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期貨知識科普|機構分析中提到的油粕比是什么?為什么要用油粕比做套利?1.油脂油料中的“狀元套利對”油粕比:豆油和豆粕的比價與價差波動比較穩定,同時兩者的容量之和也在150億之上,策略容量遠大于其他小品種,從流動性方面考慮“油粕比套利對”具有較高的可行性。2.油粕間的產業關系 天天快報


(資料圖片僅供參考)

期貨知識科普|機構分析中提到的油粕比是什么?為什么要用油粕比做套利?1.油脂油料中的“狀元套利對”油粕比:豆油和豆粕的比價與價差波動比較穩定,同時兩者的容量之和也在150億之上,策略容量遠大于其他小品種,從流動性方面考慮“油粕比套利對”具有較高的可行性。2.油粕間的產業關系:一般而言,如果豆油利潤偏高,那么油廠就會提高榨油量,豆粕也會隨之高產,超量生產會導致豆粕脹庫,使生產線停機。相反地,如果豆粕市場好,豆油就會過剩,油廠會挺粕拋油,在保證豆粕利潤的前提下來銷售豆油和豆粕。3.油粕套利的核心原理:100%大豆=19%豆油+78%豆粕+3%損失。大豆和豆粕的價格是主要決定壓榨利潤的因素,在其他條件一致的情況下有:豆粕價格×0.78+豆油價格×0.19-大豆價格=利潤。4.油粕套利的交易邏輯:做空油粕比,空豆油多豆粕是一種變相的做空產業利潤,持續看空壓榨利潤,該頭寸才有可能會盈利。5.油粕套利具體操作方式:從統計套利的維度來看,將10年的豆粕和豆油數據拉出來并計算出油粕比,這10年中上下的閾值是1.8~2.6,當油粕比高于2.6就做空油粕比,當油粕比低于1.8的時候就做多油粕比。(資料來源:紅塔期貨)

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