前沿熱點：南方基金|光伏板塊連續反彈，新能源投資機會里來了嗎？

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昨晚美股盤后英偉達公布了一季度業績，由于數據中心業務增長強勁，英偉達給出的二季度營收指引大超預期，英偉達盤后漲幅一度擴大至近30%，這直接證實了AI的景氣度。

大哥這么給力，A股CPO板塊在股民心中已經是意念漲停了，但市場情緒太弱了，早盤算力相關板塊高開后直接跳水，不過好在尾盤回升。

近兩天光伏走勢較強，今天光伏一度撐起排面。根據中國光伏行業協會統計，2021年PERC電池片市場占比約91%，HJT、TOPCon等N型電池片合計占比不足3%。隨著電池設備和材料的國產化替代加速，HJT產品提效降本優勢進一步凸顯，2022年，PERC電池片市場占比下降至88%，N型電池片占比合計達到約9.1%，其中HJT電池片市場占比約0.6%。預計到2025年，以HJT為代表的超高效電池技術占比合計將接近40%，到2030年有望超過75%。此外，HJT異質結電池出貨也有明顯增長。

南方基金龔濤認為，有些清潔能源（如水力發電）對地域性的要求很高，不能隨便找一個地方做水利項目。從降本速度、應用增長空間、對地域的要求，光伏、風電取代傳統能源的大趨勢不會有太大變化。

能源技術革新是新能源持續的動力，這一點毫無疑問，從發電端降本的速度來看，不管是光伏、風電還是用電端，比如鋰電池、儲能，技術迭代、能量密度的提升、發電端降本速度，這些都是最為核心的指標。這些指標直接映射到光伏項目對應的IRR是多少，電池這一塊的能量密度指標也會映射到需求端能進一步滿足客戶要求的對應匹配，技術迭代毫無疑問是新能源板塊持續發展非常重要的助力。

制約風、光等新能源發展的因素主要是降本，以風電為例，海風對應的發電項目平價狀態非常重要，這直接決定了項目投產的IRR，對應需求端的情況，從降本端考慮更為重要。

政策方面，目前新能源板塊退坡已是大趨勢，大家不會再給政策端很多定價，還是看降本的情況以及收益率的情況。

來源：泡財經

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