無人機頻繁，預示俄烏即將大決戰

??5月16日，滬指昨天收復60日線，今天回踩確定支撐，問題不大。4月社零數據亮眼，同比看，去年是疫情，所以增長理所當然，不過最近有很多通縮和通脹的爭論，央行一錘定音說沒有通縮，因為社會零售數據依然火爆，央行講的似乎有道理。既然央行說沒有通縮，那么你就不要期待政策來一場寬松貨幣了。

(資料圖片)

從政策基調看，依然是穩健，精準加力的穩健還是穩健。所以大家都要暫時收一收對下半年貨幣政策的期待。

當前利率水平已然不高，寬松的空間本就不大，投資人還是期待一下結構性優化的創新股，以及國有企業改革等方向。這里需要特別說一下的是，相當一段時間內，保持低利率是好事，一個是釋放流動性，促進投資。還有就是對于居民貸款和地方債壓力小。至于反面的高利率是什么樣子，你看看美國，看看美債，看看美國銀行股。

熱點板塊上，防疫概念股卷土重來，存儲芯片，同步磁阻電機等概念漲幅居前，生物制藥，電源電機，半導體表現活躍。可以看到市場還是關注高端制造業，主打一個制造業升級的主基調。北京疾控中心發布，5.1-5.7日報告新冠陽超過一萬例，醫藥板塊重回市場核心，醫藥行業是否會迎來反轉？

美國債務上限最后期限6月1日。我認為提高上限沒有任何障礙，美國舉債是常態，我們說出來混總要還，但也說不是不報時候未到。這不會是危機觸發點，大不了美國政府關門幾天，以前也不是沒有關過。所以，也不要聽專家就此事一驚一乍，高通脹下，高負債的美國政府的還債務是壓力很大的。最近中國又開始增持美國國債超200億美元，聯系到最近中美外交官談判，中美關系有所緩和，對于海外業務占比很大的CXO是一個好消息。

近期，不知道你發現否，俄烏戰爭在短視頻平臺中的內容曝光量在增加，原因也很簡單，俄烏戰爭即將迎來大決戰。我看到很多中國人都在爭論雙方誰對誰錯，從投資人的角度，我們不應該去討論沒有結果的問題，而應該看看投資機遇。就比如中國汽車產業，抓住時機占領俄羅斯汽車市場。當然，我不是來談汽車的。你有沒有發現，俄烏戰爭中戰斗的模式發生了根本性變化。戰場的主角已經不再是坦克飛機大匯戰，不再是士兵的英勇無敵，不再是二戰的集團式沖鋒，而是一種新型武器：無人機。

如果你再看仔細點，你會發現俄烏戰場上真正發揮巨大威力的無人機還不是軍用無人機，那種東西對于俄烏雙方來說都過于奢侈，戰場上隨處可見的是商用無人機，其中有很大比例就是大疆無人機，因為很多視頻中都有大疆LOGO。所以，實際上常規戰爭已經迎來了無人機時代。

無人機比機器人在戰場上更容易普及，是因為空域障礙物更少，戰場上能夠干擾運動無人機的手段更少，且得不償失。因為這些商用無人機非常便宜，用導彈打不太值，用槍彈又打不到，低空飛行還很難被雷達偵測，所以無人機作為戰爭機器很完美。而在頭頂部暴露之后，戰壕，坦克似乎都已經不再適應現代戰爭，因為他們的頭頂都是最薄弱的區域。

啰嗦了這么多，無非是告訴你無人機領域有投資機會。當然，全世界最悲傷的事，莫過于最好的無人機企業在中國，卻不在A股，投資人只能干瞪眼。不過A股依然有些無人機的標的值得關注。

一般認為，國防無人機上游是鈦合金，中游是配件，下游是無人機品牌商。我們忽略無人機上游，資源雖缺，也并非不可或缺。聚焦無人機中下游，參考標的包括：愛樂達（結構件）、觀典防務（警務無人機）、縱橫股份、中航沈飛、中無人機、航天彩虹等。

商用無人機，雖有大疆、智控、零度等等，但經歷過多輪競爭，大疆依然屹立不倒，所以股市中若是大疆在，不看其他。而在A股，大多數無人機是國防無人機，是獲取政府采購訂單為目標的企業，相信觀摩和復盤俄烏戰爭之后，無人機將成為軍隊國防的重要配置，屆時符合軍用要求的無人機必然會出現需求爆發。

畢竟中國是有足夠財力養功能更強大的軍用無人機，而不必用商業無人機湊數。但我們也要看到，大疆的做法是對的，大疆的無人機不是玩具而是工具，在大疆之前，大多數無人機廠商只將商用無人機當做玩具，而大疆打破了慣性思維，在無人機領域推動性能革命。進而讓無人機在很多領域成為不可或缺的工具，直到戰場上大顯身手。

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