當(dāng)前速讀：當(dāng)前市場(chǎng)，熱點(diǎn)方向在這里！

這個(gè)周末，消息面是非常平靜的。

(相關(guān)資料圖)

但是有個(gè)預(yù)期在持續(xù)強(qiáng)化，并且出現(xiàn)了明顯的信號(hào)。

前面老張一直和大家強(qiáng)調(diào)影響市場(chǎng)的兩個(gè)關(guān)鍵因素，一個(gè)是美聯(lián)儲(chǔ)加息，一個(gè)是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

目前美聯(lián)儲(chǔ)加息的影響脫敏，已經(jīng)不是主要因素，反而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素成了影響市場(chǎng)的關(guān)鍵，包括近期口罩變化的預(yù)期， 根本就是經(jīng)濟(jì)層面壓力加大的結(jié)果。

站在當(dāng)前這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期非常強(qiáng)。

第一，從近期公布的社融數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期，以及出口負(fù)增長(zhǎng)來(lái)看，目前經(jīng)濟(jì)依然非常低迷，而在重要的經(jīng)濟(jì)會(huì)議時(shí)間窗口下，更多的經(jīng)濟(jì)刺激措施的預(yù)期非常高。

第二，口罩措施變化，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期，周五新二十條出臺(tái)，并且相關(guān)明確表示后面還會(huì)及時(shí)的變化，這給經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好提供了支撐。

第三，10月份美國(guó)CPI增速低于預(yù)期，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期放緩，這給我們貨幣政策寬松來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)減輕了壓力，這在目前經(jīng)濟(jì)低迷下是非常關(guān)鍵的。就在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)下，央行剛剛表示，要繼續(xù)保持貨幣信貸總量合理增長(zhǎng)。可見(jiàn)貨幣寬松支持經(jīng)濟(jì)還在持續(xù)，近期降準(zhǔn)、降息的預(yù)期還是非常高的。

第四，地產(chǎn)刺激信號(hào)明顯。就在這個(gè)股周末，一份關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知傳出，重點(diǎn)指向地產(chǎn)融資、保交樓、貸款期限等，被稱(chēng)為地產(chǎn)支持16條。

而就在前幾天，民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債融資也被放開(kāi)，龍湖集團(tuán)200億元的發(fā)債額度短短三天就拿到了審批，這足以說(shuō)明給市場(chǎng)傳遞的信號(hào)。而地產(chǎn)企業(yè)融資端一旦改善，將會(huì)加速企業(yè)走出困境。

所以，從兩個(gè)關(guān)鍵因素看，美聯(lián)儲(chǔ)加息影響已經(jīng)脫敏，而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期也在強(qiáng)化，接下來(lái)A股市場(chǎng)已經(jīng)不悲觀。周五納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲6.56%，資金已經(jīng)在行動(dòng)。

……

但是對(duì)于目前的行情，很多人卻犯了難，或者說(shuō)依然感覺(jué)很難做。

主要就是當(dāng)前的市場(chǎng)，以新能源為代表的賽道股持續(xù)弱勢(shì)，從產(chǎn)業(yè)角度看，新能源這個(gè)位置確實(shí)遇到了一些成長(zhǎng)上的預(yù)期差，比如新能源汽車(chē)明年增速放緩是大概率，光伏風(fēng)電等裝機(jī)數(shù)據(jù)有待觀察，后面新能源會(huì)進(jìn)入比較大的分化階段。

而市場(chǎng)目前有沒(méi)有出現(xiàn)新的賽道出來(lái)，這就導(dǎo)致市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)地方能承接大量進(jìn)場(chǎng)的資金。

在這種情況下，資金只能?chē)@著口罩預(yù)期下的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在做，比如醫(yī)藥、旅游、酒店、食品、地產(chǎn)等，并且經(jīng)濟(jì)預(yù)期強(qiáng)化下，這些地方依然會(huì)是接下來(lái)的熱點(diǎn)方向。

但是這樣的行情，很多朋友是很難適應(yīng)的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)復(fù)蘇的熱點(diǎn)方向，其實(shí)是缺乏基本面支撐的，像旅游酒店等等業(yè)績(jī)差的一塌糊涂，但是漲的卻非常瘋狂。

這個(gè)時(shí)候恰好是考驗(yàn)定力和專(zhuān)注的時(shí)候。

要么有嚴(yán)格的紀(jì)律跟隨趨勢(shì)熱點(diǎn)，要么在成長(zhǎng)賽道上放平心態(tài)。

其實(shí)，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇熱點(diǎn)方向，也是有一些基本面好的領(lǐng)域，比如可選消費(fèi)，比如酒、食品，這個(gè)時(shí)候如果把握好景氣度、確定性和估值分析，反而能取得經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和成長(zhǎng)的雙重收獲。

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