亞馬遜(AMZN.US)Q2財報公布在即 華爾街怎么看？

智通財經獲悉，亞馬遜(AMZN.US)將于美東時間8月3日美股盤后(北京時間8月4日早間)公布2023年第二季度業績。市場普遍預計，亞馬遜Q2營收為1314.7億美元，上年同期為1212.3億美元，每股收益為35美分，上年同期為虧損20美分，營業利潤為47億美元，毛利率為46.5%。

而在華爾街看來，大多數分析師樂觀地認為該公司業績將實現超預期。

瑞信：

【資料圖】

瑞信將這家電子商務零售商的目標價從142美元上調至176美元，并表示“亞馬遜仍是我們最看好的股票”。

瑞信表示：“我們維持了‘跑贏大盤’評級，理由如下：1)電商部門的營業利潤率預計將隨著其基礎設施規模的擴大而擴大;2)廣告部門的自由現金流增長可能快于預期;3)向上修正對AWS營收的預測，(該部門)可能會出現更溫和的放緩路徑。”

Cowen：

Cowen分析師也對亞馬遜持樂觀態度，維持“跑贏大盤”評級，并預計營收和營業利潤將超出預期。

該行預計，在電商營收的推動下，第二季度營收將達到1328億美元，營業利潤率將從上年同期的2.4%上升至4.2%。

“亞馬遜有多個驅動因素，這些因素在未來幾年有望帶來強勁的全球營收增長和持續上升的利潤率”，這其中包括B2C電商市場份額的增長，在印度、墨西哥和澳大利亞等現有和新興國際市場的重大機遇，以及AWS的積極推動。

Seeking Alpha分析師Jamie Galvin：

Galvin表示，2022年是亞馬遜要忘記的一年，由于該公司艱難應對通脹和經濟疲軟，股價暴跌了40%。

盡管如此，Galvin指出，“亞馬遜的長期前景仍然非常誘人，該公司其他業務線的利潤率回升可能會在短期內帶來提振”。該分析師目前予以亞馬遜“買入”評級。

Galvin還表示：“亞馬遜在過去兩個季度的營收都超過了其指引的上限，所以如果這種情況再次發生，不要感到驚訝?！彼赋?，除此之外，投資者的焦點通常是未來，因此第三季度的業績指引也會被關注。該分析師預計，亞馬遜第三季度營收為1382億美元。

Galvin補充道，令人失望的是，AWS已經失去了光芒，該業務可能難以給人留下深刻印象。

“對亞馬遜來說，好消息是，在未來12個月里，大多數情況應該會好轉，而不是惡化，”Galvin表示。

DA Davidson：

DA Davidson分析師表示，他看好亞馬遜“更積極地管理開支”，并予以“買入”評級，但也指出，隨著戰略的改變，該公司確實出現了一些停滯。

“雖然我們贊賞管理層的手術式做法，但我們正在監測其導致未來電商銷售增長放緩的可能性，”DA Davidson分析師表示，“亞馬遜正在通過削減27000名亞馬遜員工和減緩亞馬遜生鮮業務的擴張來管理開支的信息受到關注，但事情遠不止如此?！?/p>

該行舉例指出，讓UPS取件退貨曾經是免費的，但現在收費7.99美元。此外，在Prime Day期間，亞馬遜提供了1%的現金返還，以換取等待更長的時間來接收訂單。

“雖然整合出貨應該會對成本和利潤率產生積極影響，但我們擔心潛在的銷售影響?！?/p>

“例如，我們相信，每天都有一輛亞馬遜品牌的送貨車出現在你家的體驗是值得一說的。但每周出現一次或兩次就不一樣了。最后，我們要指出的是，這違背了亞馬遜擴大雜貨店業務的原因之一，即提高客戶頻率?！?/p>

Jefferies：

Jefferies給予的評級為“買入”，并表示AWS的穩定和盈利能力的持續改善是看好該股的原因。

Jefferies分析師表示：“亞馬遜股價是2024財年EBITDA的約14倍，比10年平均值18.5倍約有25%的折價，我們相信AWS加速的前景將推動股價上漲。我們將關注有關AWS 7月增長的任何情況，以此作為AWS即將加速增長的潛在指標。”

總體而言，在華爾街覆蓋該股的分析師中，37位予以“強烈買入”，13位予以“買入”，4位予以“持有”和1位予以“賣出”。

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