微動態(tài)丨大超預期！全球GPU龍頭“爆單”，“AI+”能否借勢“雄起”？

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據(jù)財聯(lián)社消息，全球AI算力龍頭英偉達發(fā)布2024財年第一財季財報。數(shù)據(jù)顯示，英偉達一季度營業(yè)收入為71.92億美元（折合人民幣約507.82億元），高于公司指引區(qū)間63.7億到66.3億美元，較去年一季度同比下降13%，好于市場預期的65.2億美元。

英偉達作為全球GPU龍頭，在獨立GPU市場占據(jù)了超過80%的市場份額（截至2022年四季度）。受益于AI革命大爆發(fā)，其一季報也大超市場預期。

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要知道，一個成功的大模型有三個必備條件：算力、模型以及數(shù)據(jù)。其中，算力是根基。OpenAI曾明確指出，AI大模型要持續(xù)取得突破，所需要消耗的計算資源每3~4個月就要翻一倍。就國內而言，IDC預計，未來5年我國智能算力規(guī)模CAGR將達52.3%。

年初以來，隨著以ChatGPT為代表的生成式AI革命浪潮席卷全球，AI底層硬件需求也呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。而GPU作為AI計算最成熟、應用最廣泛的通用型芯片，應用潛力巨大。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年國內人工智能芯片市場中，GPU芯片所占市場份額達89.0%。

值得注意的是，當前全球生成式AI的發(fā)展仍處于初級階段，英偉達業(yè)績高增也只是一個開始。伴隨著算力需求進一步釋放，疊加供應瓶頸（搶單、漲價），未來GPU市場有望迎來量價齊升。據(jù)GMI數(shù)據(jù)，全球GPU市場預計將以CAGR 25.9%持續(xù)增長，至2030年達到4000億美元規(guī)模。

就國內而言，2021年中國AI投資規(guī)模超100億美元，2026年將有望達到267億美元，其中AI底層硬件市場占比將超一半。而當前高端GPU芯片進口受限，國內GPU龍頭廠商目前在特定領域已經(jīng)達到業(yè)界一流水平，將充分受益于國產(chǎn)替代大趨勢。

落腳到A股市場，近期，生成式AI負面消息不斷，市場擔憂其發(fā)展前景。而英偉達靚眼的財報可以在很大程度上打消市場疑慮，短期有望顯著提升算力相關板塊的風險偏好。更重要的是，上游業(yè)績大增，說明AI革命對產(chǎn)業(yè)鏈的帶動效應正在加速落地，這也將進一步強化“AI+”主線的持續(xù)力。

根據(jù)市場公開資料顯示，相關概念股包括：中科曙光（603019）、天孚通信（300394）、寒武紀-U（688256）、海光信息（688041）。

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