名利雙收，當(dāng)明星開(kāi)始做VC-今日聚焦

1.大威、小威、金·卡戴珊等明星紛紛創(chuàng)立或加入投資公司

2.品牌+經(jīng)驗(yàn)是明星創(chuàng)立投資公司的成功公式

(資料圖片僅供參考)

3.未來(lái)預(yù)計(jì)越來(lái)越多的明星將進(jìn)軍投資領(lǐng)域

文：白話華爾街丨ID：WallstreetTalk

字?jǐn)?shù)：1842字，閱讀時(shí)長(zhǎng)：4分鐘

3月1日，美國(guó)女子網(wǎng)球巨星大威-維納斯·威廉姆斯（Venus Williams）正式宣布加入私募股權(quán)公司Topspin Consumer Partners ，出任該公司中端市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)合伙人，專注于投資醫(yī)療保健業(yè)務(wù)。

她的妹妹小威-塞雷娜·威廉姆斯（Serena Williams）在去年9月退役之后，也全職加入了自己創(chuàng)立的早期風(fēng)投公司Serena Ventures。2022年3月，Serena Ventures募集了1.11億美元資金，該公司以“更多支持有色人種和女性創(chuàng)始人”為愿景。

如今，來(lái)自各行各業(yè)的明星們開(kāi)始進(jìn)軍投資行業(yè)。長(zhǎng)期以來(lái)他們一直以投資者的身份積極參與私募市場(chǎng)，但也有人打算更進(jìn)一步，成立或加入VC/PE公司。例如真人秀大亨金·卡戴珊（Kim Kardashian）創(chuàng)立的風(fēng)投公司SKKY Partners和演員阿什頓·庫(kù)徹（Ashton Kutcher）創(chuàng)立的A-Grade Investments。

“進(jìn)軍VC，投錢(qián)不如當(dāng)老板”

高凈值個(gè)人通常習(xí)慣于投資私募資產(chǎn)，許多明星已經(jīng)將投資業(yè)務(wù)視為最大的場(chǎng)外收入來(lái)源。相對(duì)于依靠年齡與才華取得非持續(xù)性的合同收入，明星們更青睞利用投資取得長(zhǎng)久回報(bào)。體育明星尤其如此，職業(yè)運(yùn)動(dòng)員的平均退休年齡在35歲左右，演藝明星的職業(yè)生涯也充滿各種不確定性，因此他們都需要為未來(lái)收入做長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃。

回報(bào)是明星們?cè)赩C/PE領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的最大激勵(lì)因素。私募投資的回報(bào)周期很長(zhǎng)，如果做投資人支持GP，即使慧眼押中Snowflake或Airbnb這樣的公司，也需要10年左右取得回報(bào)。但如果通過(guò)自己創(chuàng)辦的投資公司進(jìn)行押注，不僅省下了2%的管理費(fèi)和分給GP 20%的投資收益，也增加了資產(chǎn)的安全系數(shù)。

成立或加入一家VC/PE公司可以更好地分散風(fēng)險(xiǎn)，明星們不再只是管理自己的資產(chǎn)，而是擁有了更大的資金池。同樣地，不斷擴(kuò)大的投資組合也讓他們的回報(bào)不再只依賴于一兩家公司的成敗。更多專業(yè)人士和基金運(yùn)營(yíng)者的建議，能夠幫助投資者更合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，品牌+經(jīng)驗(yàn)=雙贏”

不可否認(rèn)，明星創(chuàng)立投資公司已經(jīng)成為一種潮流，而該現(xiàn)象也引起了一些學(xué)者的不滿。比如，哈佛商學(xué)院的經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬什·勒納（Josh Lerner）就曾提出，“當(dāng)缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者們開(kāi)始將資金投入某些領(lǐng)域時(shí)，可能預(yù)示著泡沫。”

已故籃球巨星科比·布萊恩特（Kobe Bryant）的風(fēng)投公司Bryant Stibel所投資的榨汁機(jī)公司Juicero在一定程度上證明了這一觀點(diǎn)。總部位于舊金山的Juicero從2014年到2017年共獲得1.2億美元風(fēng)險(xiǎn)資本，該公司研發(fā)了一種可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)操控的榨汁機(jī)Juicero Press，售價(jià)高達(dá)700美元。但當(dāng)消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)這一設(shè)計(jì)完全多余，且榨汁效果與用手?jǐn)D壓完全相同之后，該公司迅速宣告倒閉。

但更多人認(rèn)為，這樣的個(gè)例屬于少數(shù)情況，明星們可以利用行業(yè)知識(shí)為投資提供戰(zhàn)略建議，從而創(chuàng)造真正的價(jià)值。除了他們所帶來(lái)的品牌效應(yīng)之外，許多人早早就開(kāi)始在其他領(lǐng)域成功創(chuàng)業(yè)，具備必要的運(yùn)營(yíng)技能，可以很好地對(duì)初創(chuàng)公司的營(yíng)銷和融資策略進(jìn)行指導(dǎo)。

同時(shí)，明星們也在尋求合作，他們拉攏各投資集團(tuán)的高管聯(lián)手創(chuàng)業(yè)，彌補(bǔ)了自己在專業(yè)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)不足的缺陷。金·卡戴珊就是其中之一，去年9月卡戴珊聯(lián)合凱雷集團(tuán)前合伙人杰伊·薩蒙斯（Jay Sammons）共同成立了SKKY Partners。利用龐大的影響力，卡戴珊為投資組合公司提供了天然的宣傳平臺(tái)，“名人效應(yīng)”向消費(fèi)者展示了投資組合公司產(chǎn)品的“可靠性”。

明星們?yōu)槠鋭?chuàng)立的VC/PE公司帶來(lái)天然的知名度，也吸引到高凈值個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資網(wǎng)絡(luò)的更多關(guān)注。同時(shí)，對(duì)于將品牌代言視為常規(guī)收入的明星們來(lái)說(shuō)，這些品牌的投資集團(tuán)給自己的投資公司帶來(lái)廣闊的募資渠道。

無(wú)獨(dú)有偶，這種“品牌+資金+經(jīng)驗(yàn)”的模式已經(jīng)得到有效認(rèn)證，并且被廣泛模仿。小威的風(fēng)投公司Serena Ventures由摩根大通前資產(chǎn)經(jīng)理艾莉森·拉帕波特（Alison Rapaport）領(lǐng)導(dǎo)，該公司累計(jì)市值超過(guò)120億美元；阿什頓·庫(kù)徹的A-Grade合伙人名單中，也包括投資公司猶開(kāi)帕集團(tuán)（Yucaipa Companies）的創(chuàng)始人羅納德·伯克爾（Ronald Burkle）。

“當(dāng)然，也有一些弊端”

對(duì)于日程繁忙的明星們而言，在維持日常工作的同時(shí)兼顧投資決策是困難的。如果你的合伙人必須抽出六個(gè)月的時(shí)間，去世界各地旅行和拍攝，這將限制他們參與私募基金公司運(yùn)營(yíng)的能力。此外，當(dāng)明星卷入丑聞時(shí)，高度的曝光也將成為一把雙刃劍，將對(duì)投資公司的聲譽(yù)造成損害，并面臨投資者的大量撤資。

和其他投資者一樣，明星最終也需要根據(jù)他們的過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)判。例如，阿什頓·庫(kù)徹（Ashton Kutcher）因押中Airbnb和Spotify等獨(dú)角獸而聞名，而說(shuō)唱歌手納斯（Nas）則通過(guò)他的QueensBridge Venture投資了Coinbase和box。

總體上看，當(dāng)自帶光環(huán)的明星在投資領(lǐng)域取得成就時(shí)，這種成功模式將得到更多效仿。隨著私募市場(chǎng)持續(xù)吸引大量投資，越來(lái)越多的明星將會(huì)加入這一行列。

參考資料

1. Pitchbook，F(xiàn)ame and fortune: Can celebrities make good private market investors?

2. Bloomberg，Tennis Great Venus Williams Joins Private Equity Firm Topspin

3. Simple，Serena Williams and her winning venture capital game

4. Wikipedia，Juicero

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