瑞豐銀行中間業(yè)務(wù)收入虧損股價(jià)疲弱|資訊

《投資者網(wǎng)》丁琬瓔

3月28日晚間，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“瑞豐銀行”，601528.SH)發(fā)布了2022年年度報(bào)告。

年報(bào)顯示，截至去年末，瑞豐銀行資產(chǎn)總額近1600億元，較年初增長(zhǎng)16.6%。其中，貸款總額突破千億，貸款、存款增幅雙雙高于20%，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。去年該行完成營(yíng)業(yè)收入35.2億元，同比增長(zhǎng)6.5%，歸母凈利潤(rùn)15.3億元，同比增長(zhǎng)20.2%。

(資料圖)

資產(chǎn)質(zhì)量方面，去年末該行不良貸款率為1.08%，較年初下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款占比也有所下降。在此基礎(chǔ)上，該行撥備覆蓋率增至280%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提升。

不過(guò)，該行同步發(fā)布了穩(wěn)定股價(jià)的方案，而這也是自2022年以來(lái)瑞豐銀行第2次觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施。

中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)為負(fù)與轉(zhuǎn)型壓力

官網(wǎng)顯示，瑞豐銀行總部位于浙江省紹興市，是浙江省首批改制成立的農(nóng)商行。前身為紹興縣信用聯(lián)社，成立于1987年5月，2005年經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)改制為浙江紹興縣農(nóng)村合作銀行，2011年再度改制成為農(nóng)商銀行。該行擁有108家網(wǎng)點(diǎn)，分布于紹興市柯橋區(qū)、越城區(qū)和義烏市，并在嵊州發(fā)起設(shè)立了嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行。

2021年6月25日，瑞豐銀行成功登陸上交所主板，成為浙江省首家上市的農(nóng)商銀行。

該行發(fā)布的2022年年度報(bào)告顯示，截至2022年底，該行總資產(chǎn)達(dá)到1596.23億元，較年初增加227.55億元，增幅16.63%，總負(fù)債1444.47億元，較年初增加213.96億元，增幅17.39%。其中，貸款總額突破千億，貸款、存款增幅雙雙高于20%，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

經(jīng)營(yíng)情況方面，去年瑞豐銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.25億元，較上年度增長(zhǎng)6.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.28億元，較上年度增長(zhǎng)20.20%。

具體來(lái)看，去年瑞豐銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入31.88億元，同比增長(zhǎng)6.44%；非利息凈收入3.37億元，同比增長(zhǎng)6.96%。其中值得一提的是，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為-0.83億元，上年同期則為-1.33億元。

在當(dāng)前金融脫媒的大趨勢(shì)下，中間業(yè)務(wù)亦成為銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的突破口之一。不過(guò)，翻看該行近幾年財(cái)報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，瑞豐銀行的中間業(yè)務(wù)收入已經(jīng)持續(xù)5年為負(fù)。

數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為-0.49億元、-1.25億元、-1.67、-1.33億和-0.83億元，已經(jīng)持續(xù)5年虧損。

中間業(yè)務(wù)具有資本占用低或不占用、穩(wěn)定性好、持續(xù)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)，一定程度上體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力。在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下，銀行業(yè)普遍面臨凈息差收窄的境況。在此背景下，依靠息差的傳統(tǒng)模式亟待變革，發(fā)展中間業(yè)務(wù)就成為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的轉(zhuǎn)型方向。

事實(shí)上，互動(dòng)平臺(tái)上有投資者對(duì)該行的中間業(yè)務(wù)收入的趨勢(shì)和發(fā)展，表示關(guān)注。

發(fā)行可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充核心資本與問詢函

資產(chǎn)質(zhì)量方面，去年末瑞豐銀行不良貸款率為1.08%，較年初下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款占比也有所下降。撥備覆蓋率280.50%，較年初上升27.60個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提升。

不過(guò)，該行單一最大客戶貸款比例、最大十家客戶貸款比例較2021年都有較大幅度的提升。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述兩個(gè)指標(biāo)代表了銀行的客戶集中度，銀行貸款客戶集中度較高，不利于風(fēng)險(xiǎn)分散。而上交所在近期對(duì)瑞豐銀行可轉(zhuǎn)債的回復(fù)中，也要求瑞豐銀行“貸款集中度”這一指標(biāo)作出說(shuō)明。

與此同時(shí)，去年，該行的資本充足指標(biāo)全線下降。

截至2022年末，瑞豐銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.58%、14.43%、14.42%，分別較上年末減少3.27個(gè)百分點(diǎn)、0.99個(gè)百分點(diǎn)、0.99個(gè)百分點(diǎn)。盡管仍然滿足監(jiān)管要求，但這一下降比例值得關(guān)注。

事實(shí)上，為了補(bǔ)充核心資本，該行已提前籌備可轉(zhuǎn)債。

據(jù)1月11日公告，瑞豐銀行收到《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局關(guān)于浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司公開發(fā)行 A 股可轉(zhuǎn)換公司債券的批復(fù)》（浙銀保監(jiān)復(fù)〔2023〕18 號(hào)），同意該行公開發(fā)行不超過(guò)50億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債券，在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級(jí)資本。

公告顯示，3月24日，上交所對(duì)上述可轉(zhuǎn)債發(fā)出審核問詢函，瑞豐銀行相關(guān)問題都被提及。

再次觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施與走勢(shì)低迷

值得關(guān)注的是，瑞豐銀行在3月28日同步發(fā)布了穩(wěn)定股價(jià)的方案，而這也是自2022年以來(lái)瑞豐銀行第2次觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施。

3月28日瑞豐銀行發(fā)布公告表示，自2023年2月日起至2023年3月8日，該行股票已連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件。

根據(jù)公告，該行擬采取由在該行領(lǐng)取薪酬的時(shí)任董事(獨(dú)立董事除外)、高級(jí)管理人員增持股票的措施穩(wěn)定股價(jià)。

據(jù)悉，此次增持主體包括了董事長(zhǎng)章偉東、行長(zhǎng)張向榮、副行長(zhǎng)嚴(yán)國(guó)利、副行長(zhǎng)秦曉君、副行長(zhǎng)寧怡然等。截至2023年3月8日，增持主體合計(jì)持有該行268.35萬(wàn)股，持股比例為0.18%。

值得一提的是，就在今年2月，瑞豐銀行剛剛實(shí)施完成上一輪穩(wěn)定股價(jià)的措施。

去年6月擬采取由在該行領(lǐng)取薪酬的時(shí)任董事（獨(dú)立董事除外）、高級(jí)管理人員以自有資金集中競(jìng)價(jià)交易方式增持該行股份，增持金額合計(jì)不低于102.98萬(wàn)元。截至2023年2月8日，此次增持計(jì)劃實(shí)施期限屆滿，增持計(jì)劃已實(shí)施完成，累計(jì)增持金額522.73萬(wàn)元，成交價(jià)格區(qū)間為6.35元/股至8.09元/股。

事實(shí)上，自2021年6月登陸上交所以來(lái)，瑞豐銀行股價(jià)走勢(shì)一直不盡人意，整體呈下跌趨勢(shì)。更是在2022年10月創(chuàng)下5.93元/股的最低價(jià)，而該行發(fā)行價(jià)為8.12元/股。截至2023年3月30日收盤為 7.36元/股，市盈率僅7.27倍。

為了提前布局外源性資本補(bǔ)充工具，瑞豐銀行已提交可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)，充裕的資本能否幫助其規(guī)?？焖贁U(kuò)張，留待市場(chǎng)進(jìn)一步驗(yàn)證。（思維財(cái)經(jīng)出品）■

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