剛剛！一則重磅傳聞

大盤全天沖高回落，三大指數(shù)小幅收紅。

盤面上，汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股集體走強(qiáng)，汽車整車股領(lǐng)漲，安凱客車、一汽解放、長安汽車、亞星客車漲停。燃?xì)夤稍绫P沖高，南京公用、佛燃能源、皖天然氣漲停。旅游股尾盤異動(dòng)拉升，峨眉山A三連板，麗江股份漲超5%。板塊方面，汽車整車、燃?xì)狻⒐╀N社、旅游等板塊漲幅居前。

下跌方面，醫(yī)藥股陷入調(diào)整，賽隆藥業(yè)、神州細(xì)胞跌超9%。此外地產(chǎn)股午后分歧跳水，天保基建、沙河股份等多只漲停個(gè)股炸板。CRO、貴金屬、醫(yī)藥商業(yè)、建筑材料等板塊跌幅居前。

(資料圖片僅供參考)

總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超2800只個(gè)股下跌。今日共50股漲停，連板股總數(shù)18只，27股封板未遂，封板率為65%(不含ST股、退市股及未開板新股)。

截至收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.18%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%。滬深兩市今日成交額9317億，較上個(gè)交易日縮量364億。北向資金全天凈買入49.17億元，其中滬股通凈買入36.7億元，深股通凈買入12.47億元。

港股方面尾盤沖高，恒生指數(shù)一度漲超2%，恒科指一度漲超3%。盤面上，餐飲板塊午后持續(xù)走高；互聯(lián)網(wǎng)科技股多數(shù)反彈，嗶哩嗶哩漲逾20%，微博、美團(tuán)、商湯、京東集團(tuán)等跟漲；此外，汽車股沖高，小鵬汽車漲超20%，吉利汽車、零跑汽車等多股漲逾10%，理想汽車、長城汽車漲超9%。

一則傳聞引爆10萬億賽道

在11月29日A股暴漲后，今日股市延續(xù)了反彈走勢。一則關(guān)于燃油車購置稅的傳聞，引爆了汽車板塊。

今日汽車整車、新能車板塊領(lǐng)漲，連帶著汽車配件、動(dòng)力電池等板塊跟漲。截至收盤，汽車整車、汽車零部件兩大板塊獲主力資金凈流入36.51億元、11.03億元，遠(yuǎn)超其他各行業(yè)。被主力資金搶籌的前五只個(gè)股，四只都是汽車相關(guān)個(gè)股，分別為長安汽車、比亞迪、江淮汽車、長城汽車。

根據(jù)中國基金報(bào)報(bào)道，市場傳聞“明年新能源汽車補(bǔ)貼會(huì)延續(xù)原來50%，燃油車免購置稅完整延續(xù)”。目前，新能源汽車購置補(bǔ)貼政策2022年底終止，2022年12月31日之后上牌的車輛不再給予補(bǔ)貼。

對此，小鵬、蔚來、長安深藍(lán)、極氪等多家車企先后推出限時(shí)保價(jià)政策。比如，小鵬汽車宣布在2022年12月31日前完成定金支付的訂單，將持續(xù)享受2022年國家新能源補(bǔ)貼，不受交付時(shí)間影響。

針對市場傳聞，據(jù)第一財(cái)經(jīng)消息，乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹午后表示，業(yè)內(nèi)建議購置稅減征政策延期，但政策應(yīng)該不會(huì)這么早出臺(tái)。

綜合來看當(dāng)前汽車市場，10月受疫情影響整體需求有所下滑，但伴隨汽車購置稅補(bǔ)貼政策的退坡，以及高端新能源龍頭車企為代表的新能源車降價(jià)，年底需求有望增長。

多路長線資金積極布局

在國內(nèi)市場企穩(wěn)反彈之時(shí)，公募基金、險(xiǎn)資、境外資金、養(yǎng)老金等多路長線資金也正在積極籌劃，逐步布局中國資本市場。

首先是公募基金。

隨著A股市場筑底復(fù)蘇，公募近期開始了密集調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，11月以來調(diào)研總次數(shù)排名前五的公募基金分別是嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、富國基金、南方基金和鵬華基金，均超過110次，最高者達(dá)157次。新能源、半導(dǎo)體、高端制造、醫(yī)藥等行業(yè)個(gè)股遭密集“叩門”。

作為長線資金的主力軍，公募基金在積極布局資本市場的同時(shí)，也在加速擴(kuò)容。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底我國境內(nèi)的基金管理公司數(shù)量達(dá)到了140家，管理的公募基金資產(chǎn)凈值規(guī)模超26萬億元。截至11月25日，排隊(duì)候批的基金公司還有20多家。

其次，外資方面。

近年來，中國資本市場堅(jiān)持高水平對外開放，外資連續(xù)多年保持凈流入。僅以北向資金為例，在昨日大幅凈買入近百億元的基礎(chǔ)上，今日再度凈買入近50億元。今年以來截至11月30日，北向資金凈買入金額達(dá)550億元，累計(jì)凈買入金額達(dá)1.67萬億元。

今日，高盛在2023中國宏觀經(jīng)濟(jì)展望及資本市場動(dòng)態(tài)視頻會(huì)上表示，繼續(xù)給予A股市場“高配”的建議，預(yù)計(jì)2023年A股估值會(huì)有明顯回升，北向資金將凈流入約300億美元。關(guān)于投資方向，高盛認(rèn)為，中國專精特新“小巨人”企業(yè)和優(yōu)質(zhì)國企股有望提供更高的回報(bào)。

第三，險(xiǎn)資方面。

截至2021年末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額23.2萬億元，其中投資債券9.1萬億元，投資股票2.5萬億元，股票型基金0.7萬億元。 此外，太平人壽于11月25日舉牌了工商銀行H股，共計(jì)買入8000萬股，涉及資金約3.08億港元。明年隨著權(quán)益市場回暖，險(xiǎn)資有望進(jìn)一步加大配置力度。

最后，是近期備受關(guān)注的個(gè)人養(yǎng)老金。

作為典型的長線資金，養(yǎng)老金對我國資本市場的影響不容忽視。市場預(yù)期，經(jīng)歷5年至10年的發(fā)展，個(gè)人養(yǎng)老金累計(jì)金額可能達(dá)到萬億元以上水平，2030年中國個(gè)人養(yǎng)老金中權(quán)益資產(chǎn)比重可能逐步提升至20%左右，為股票市場提供增量資金約2000億元至6000億元。

對于長線資金的積極入場，證券日報(bào)頭版今日也刊文指出，持續(xù)不斷引入長線增量資金，不僅是走出“慢牛”行情的“壓艙石”，亦是成熟市場抵御各種外部風(fēng)險(xiǎn)的“定海神針”。

大量的長期資金入市，無疑使得資本市場對波動(dòng)的承受力大幅上升，穩(wěn)定性提升，市場韌性明顯增強(qiáng)。多路長線資金在秉持著長期投資、價(jià)值投資的理念下，將助力中國資本市場走向平穩(wěn)、健康的高質(zhì)量發(fā)展。

A股行情能否延續(xù)？

回顧近期A股走勢，在前期經(jīng)歷了較長時(shí)間的整理后，今日有向上突破的趨勢，短線或有望迎來階段性上漲。

昨日最強(qiáng)的地產(chǎn)方向，今日內(nèi)部呈現(xiàn)出明顯分化態(tài)勢，前排股大多延續(xù)強(qiáng)勢。在地產(chǎn)方向出現(xiàn)大面積虧錢效應(yīng)以前，后續(xù)有望延續(xù)震蕩向上之動(dòng)能。此外市場熱點(diǎn)呈現(xiàn)出擴(kuò)散態(tài)勢，像汽車整車、種業(yè)、供氣供熱等方向今日漲幅居前。

展望后市，券商對于12月的股票市場頗為樂觀，認(rèn)為當(dāng)前市場仍處于高性價(jià)比的底部區(qū)域，是較好的布局窗口。在配置上，短期內(nèi)地產(chǎn)鏈、銀行、估值體系重新調(diào)整的央企、醫(yī)藥等板塊受到看好；中長期來看，多數(shù)券商仍看好“信軍醫(yī)”、“新半軍”、“科創(chuàng)”等主線機(jī)會(huì)。

伴隨前期幾大利好兌現(xiàn)，市場近期從反彈轉(zhuǎn)向震蕩，往后看歲末行情的下一個(gè)重要催化點(diǎn)就是年底的政策主線，中信建投指出了年末運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)下的三條行業(yè)精選線索：

1)防疫優(yōu)化線索上，新冠醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈(藥物治療+疫苗)則迎來需求增量空間。其中藥物治療方面，政策端提到重視發(fā)揮中醫(yī)藥的獨(dú)特優(yōu)勢；需求端，居民具備感冒呼吸品類藥物囤貨需求。疫苗方面，海外主要經(jīng)濟(jì)體放松后疫情數(shù)據(jù)表現(xiàn)與疫苗接種率相關(guān)性較強(qiáng)，目前我國高齡人口接種率仍有待提高。

整體上預(yù)計(jì)需求增量確定性+低估值低擁擠度的醫(yī)藥板塊或有望迎來更強(qiáng)彈性表現(xiàn)，具體關(guān)注中藥、口服藥、疫苗、藥店、醫(yī)療設(shè)備等細(xì)分板塊。

2)近期如游戲、信創(chuàng)等產(chǎn)業(yè)政策同樣頻發(fā)，歲末行情中可以優(yōu)選產(chǎn)業(yè)政策和后續(xù)中期景氣疊加的品種，主要瞄準(zhǔn)2023年仍具備高業(yè)績增速的板塊，重點(diǎn)關(guān)注成長科技方向優(yōu)選安全主題下的半導(dǎo)體設(shè)備/材料、信創(chuàng)、軍工，高景氣關(guān)注23年仍具備高業(yè)績增速預(yù)期的風(fēng)/光/儲(chǔ)。

3)穩(wěn)增長線索下的新基建，包括能源新基建、TMT新基建和醫(yī)療新基建等。

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