豪擲百億！300億磁材龍頭投建光伏TOPCon電池等項(xiàng)目 行業(yè)瘋狂擴(kuò)張背后恐埋下后遺癥:全球通訊

財(cái)聯(lián)社11月29日訊（編輯 平方）總市值超300億元的橫店?yáng)|磁盤(pán)后公告，擬在四川省宜賓市敘州區(qū)設(shè)立子公司并分步投資年產(chǎn)20GW新型高效電池項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約100億元，其中固定資產(chǎn)投資約50億元。

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項(xiàng)目分三期實(shí)施，其中第一期投資建設(shè)年產(chǎn)6GW新型高效TOPCon電池，第二期投資建設(shè)年產(chǎn)6GW新型高效TOPCon電池，第三期投資建設(shè)年產(chǎn)8GW下一代高效電池，第三期生產(chǎn)線具體建設(shè)規(guī)模、建設(shè)時(shí)間和技術(shù)路線將視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及下一代光伏技術(shù)成熟情況推進(jìn)。

此外，公司擬與全資子公司東磁新能源在四川省宜賓市敘州區(qū)共同投資設(shè)立子公司四川東磁新能源科技有限公司（暫定名稱），以推動(dòng)建設(shè)新型高效電池項(xiàng)目。公司以貨幣方式出資9000萬(wàn)元，持股占比90%，東磁新能源以貨幣方式出資1000萬(wàn)元，持股占比10%。

近日，橫店?yáng)|磁在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，今年有8GW電池、7GW組件PERC產(chǎn)能，明年將新增TOPCon的電池產(chǎn)能，初步計(jì)劃單體工廠產(chǎn)能在6-8GW，如果項(xiàng)目順利的話，預(yù)計(jì)明年Q3會(huì)有一些產(chǎn)出。組件明年出貨計(jì)劃翻番，今年預(yù)計(jì)4.5GW左右，明年計(jì)劃約9GW，其中，出貨到歐洲的絕對(duì)值會(huì)上升，但占比預(yù)計(jì)會(huì)下降到70%+。電池明年計(jì)劃外銷2GW左右，其中海外1GW+。

公開(kāi)資料顯示，橫店?yáng)|磁主要從事“磁材+新能源”兩大產(chǎn)業(yè)群相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及提供一站式技術(shù)解決方案。公司主要產(chǎn)品有磁性材料、器件、光伏產(chǎn)品。半年報(bào)顯示，光伏產(chǎn)品、鋰電池收入占比分別為62.57%、8.68%。

據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2022年-2025年，全球光伏年均新增裝機(jī)將達(dá)到232-286GW，其中，中國(guó)新增裝機(jī)量將達(dá)到83-99GW。隨著光伏產(chǎn)業(yè)上游產(chǎn)能加速釋放，產(chǎn)品價(jià)格有望回落，光伏產(chǎn)品普及率將進(jìn)一步提升。

消息面上，日前，晶科能源研發(fā)的182N型TOPCon轉(zhuǎn)化效率經(jīng)中國(guó)計(jì)量科學(xué)院第三方測(cè)試認(rèn)證，全面積電池轉(zhuǎn)化效率達(dá)到26.1%，再次創(chuàng)造了電池轉(zhuǎn)化效率新的紀(jì)錄。

浙商證券分析師邱世梁等11月15日研報(bào)認(rèn)為，TOPCon具有轉(zhuǎn)換效率高、與現(xiàn)有PERC產(chǎn)線可兼容、電池參數(shù)性能優(yōu)異等優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前PERC提效面臨瓶頸、HJT投資回報(bào)周期/成本下降仍需時(shí)間優(yōu)化的背景，TOPCon是當(dāng)下最具有發(fā)展空間的光伏電池技術(shù)之一。預(yù)計(jì)2023年TOPCon設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)空間359億元。

東莞證券分析師盧立亭10月28日研報(bào)認(rèn)為，橫店?yáng)|磁今年年底將具備9GW電池、7GW組件的產(chǎn)能，公司在2022上半年搭建了TOPCon和P-IBC中試線，并為TOPCon擴(kuò)產(chǎn)做好了前期準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)可能在5GW左右，計(jì)劃將在2023年第三或第四季度有一定出貨。

華鑫證券傅鴻浩10月27日研報(bào)認(rèn)為，橫店?yáng)|磁光伏業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，組件產(chǎn)品海外出貨占比高，其中80%以上出口歐洲。鋰電池營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，6GWh新產(chǎn)能年內(nèi)將落地。預(yù)計(jì)公司2022年凈利潤(rùn)16.61億元，同比增長(zhǎng)48.2%。

值得注意的是，分析指出，光伏賽道在技術(shù)、市場(chǎng)和供應(yīng)鏈層面，并沒(méi)有足夠高的門檻。這為新玩家的跨界入局和老玩家的一體化擴(kuò)張?zhí)峁┝吮憷麠l件。過(guò)去兩年，企業(yè)紛紛拋出大手筆的擴(kuò)張計(jì)劃，以分食增量。但在行業(yè)瘋狂擴(kuò)張的同時(shí)，階段性產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)仍正在不斷累積當(dāng)中。未來(lái)行業(yè)的激烈洗牌和淘汰賽也將在不遠(yuǎn)處，資本市場(chǎng)則對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)表示了厭惡與擔(dān)憂。

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