天利股份業(yè)務(wù)規(guī)模稱雄西北，但主營業(yè)務(wù)獨(dú)立性或存疑問_環(huán)球微速訊

新疆天利石化股份有限公司（以下簡稱：天利股份）是一家專業(yè)從事碳五產(chǎn)業(yè)鏈、碳九產(chǎn)業(yè)鏈和乙烯焦油產(chǎn)業(yè)鏈和相關(guān)化學(xué)原料和化學(xué)制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的上交所主板擬上市公司。

招股書顯示，天利股份是國內(nèi)少數(shù)具備較為完整的碳五、碳九和乙烯焦油產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)先企業(yè)，也是西北地區(qū)相關(guān)行業(yè)規(guī)模最大的生產(chǎn)企業(yè)。

(相關(guān)資料圖)

可是，我們發(fā)現(xiàn)，報告期內(nèi)（2019年至2021年），無論銷售，還是采購，天利股份似乎都對招股書未披露的關(guān)聯(lián)方存在依賴。招股書可能遺漏了部分關(guān)聯(lián)銷售和關(guān)聯(lián)往來款未披露。此外，招股書披露公司與控股股東之間的關(guān)聯(lián)采購金額自相矛盾。

來源：攝圖網(wǎng)

主營業(yè)務(wù)或?qū)ξ磁兜年P(guān)聯(lián)方存在依賴

招股書在“報告期內(nèi)主要供應(yīng)商情況”中顯示，2019年至2021年，中國石油天然氣股份有限公司（證券簡稱：中國石油；證券代碼：601857.SH）始終為天利股份第一大供應(yīng)商，采購金額分別為11.72億元、9.38億元和16.51億元，占當(dāng)期營業(yè)成本之比分別為74.68%、66.21%和81.57%，始終高于50%。換句話說，公司的原材料采購對單一供應(yīng)商中國石油存在嚴(yán)重依賴。

招股書在“報告期內(nèi)主要客戶情況”中又顯示，報告期內(nèi)，中國石油又始終為天利股份第一大客戶，銷售金額分別為6.13億元、4.13億元和8.73億元，占當(dāng)期營收之比分別為33.23%、23.71%和34.57%，占比也都不低，公司的銷售對中國石油也存在一定程度的依賴性。

姑且不論如此巨額資金被天利股份以采購/銷售名義向同一實體中國石油流入/流出是否存在體外循環(huán)虛增利潤之嫌，也不論中國石油既是公司前五大供應(yīng)商又是公司前五大客戶，公司對其采購是否僅屬于受托加工，是否不應(yīng)以總額法確定收入，僅公司主營業(yè)務(wù)購銷兩端對單一實體中國石油存在依賴，特別是采購存在嚴(yán)重依賴，就已可能對天利股份主營業(yè)務(wù)的持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成風(fēng)險。

值得關(guān)注的是，公開信息顯示，從2010年3月30日獨(dú)山子國儲石油基地有限責(zé)任公司（以下簡稱：獨(dú)山子儲油）設(shè)立至今，趙寶國擔(dān)任該公司董事一職。

招股書顯示，天利股份現(xiàn)任董事長為趙寶國，本屆任期從2020年12月10日至2023年12月9日。

也就是說，如果獨(dú)山子儲油的董事趙寶國就是天利股份董事長趙寶國，那么按照《上交所股票上市規(guī)則（2022年1月修訂）》第6.3.3條第（三）款規(guī)定，截至目前，天利股份關(guān)聯(lián)自然人趙寶國兼任董事的獨(dú)山子儲油應(yīng)認(rèn)定為公司關(guān)聯(lián)方。但是翻遍招股書，既未披露趙寶國在獨(dú)山子儲油兼職，也未認(rèn)定獨(dú)山子儲油為天利股份關(guān)聯(lián)方。

值得特別關(guān)注的是，公開信息顯示，上述招股書未披露的關(guān)聯(lián)方獨(dú)山子儲油為中國石油控股股東中國石油天然氣集團(tuán)有限公司（以下簡稱：中石油集團(tuán)）下屬全資子公司。也就是說，中國石油是獨(dú)山子儲油的同一實控下關(guān)聯(lián)方。

此外，招股書顯示，天利股份采購實際嚴(yán)重依賴的直接對象為中國石油獨(dú)山子石化分公司，報告期內(nèi)采購金額占當(dāng)期成本之比分別為74.37%、66%和80.89%，占公司向中國石油采購總額之比分別為99.58%、99.68%和99.17%。而且與獨(dú)山子儲油和天利股份一樣，中國石油獨(dú)山子石化分公司也位于新疆克拉瑪依市獨(dú)山子區(qū)。

按照實質(zhì)重于形式的原則，中石油集團(tuán)及中國石油（獨(dú)山子石化分公司）是否也應(yīng)該認(rèn)定為公司關(guān)聯(lián)方？公司主營業(yè)務(wù)是否在購銷兩端都對關(guān)聯(lián)方存在依賴？都需要天利股份作出合理的解釋。

或遺漏了經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易信息

招股書在“關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)關(guān)系”中顯示，新疆藍(lán)山屯河科技股份有限公司（以下簡稱：藍(lán)山屯河）為天利股份董事吳永強(qiáng)兼任董事的關(guān)聯(lián)方。

藍(lán)山屯河招股書在“經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易”中顯示，2019年至2021年，藍(lán)山屯河向天利股份關(guān)聯(lián)采購戊烷的金額分別為635.28萬元、900.70萬元和555.25萬元。

但天利股份招股書對上述三年內(nèi)，公司對藍(lán)山屯河的關(guān)聯(lián)銷售只字未提。

此外，藍(lán)山屯河招股書在“關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項”中又顯示，截至2019年末至2021年末，藍(lán)山屯河對天利股份的預(yù)付款項余額分別為61.50萬元、10.05萬元和73.05萬元。

可是，天利股份招股書關(guān)于上述報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)往來款，也未提供任何信息披露。

對控股股東的關(guān)聯(lián)采購額自相矛盾

招股書在“報告期內(nèi)主要供應(yīng)商情況”中顯示，報告期內(nèi)，控股股東新疆天利石化控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱：天利集團(tuán)）（同一實控下統(tǒng)計口徑）始終為天利股份第二大供應(yīng)商，采購金額分別為4050.21萬元、3946.14萬元和3761.69萬元。

但招股書在“經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易”中又顯示，2019年至2021年，天利股份對天利集團(tuán)，以及新疆煉化建設(shè)集團(tuán)有限公司、克拉瑪依市天力達(dá)勞務(wù)有限責(zé)任公司、新疆天利捷通物流有限公司（曾用名：克拉瑪依市獨(dú)山子區(qū)鑫奧捷通物流有限公司）、阿拉山口天利高新工貿(mào)有限責(zé)任公司、克拉瑪依市獨(dú)山子天利天元化工有限公司和新疆天利高新石化股份有限公司這6家同一實控下關(guān)聯(lián)方的合計關(guān)聯(lián)采購額分別為5246.28萬元、3946.14萬元和3754.33萬元。

兩相比較，天利股份對第二大供應(yīng)商天利集團(tuán)（含下屬子公司）的采購金額（4050.21萬元、3946.14萬元和3761.69萬元），比公司對天利集團(tuán)及其下屬6家控股子公司的合計關(guān)聯(lián)采購額（5246.28萬元、3946.14萬元和3754.33萬元），分別低了1196.07萬元、0元和高了7.36萬元。

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