幣圈雷曼時(shí)刻

幣圈變天，一場(chǎng)由頭部交易所流動(dòng)性危機(jī)引發(fā)的巨震仍在蔓延。

【資料圖】

11月10日，據(jù)“愉見財(cái)經(jīng)”觀察，自幣圈交易所FTX傳出財(cái)務(wù)危機(jī)以來，最近兩天，比特幣、以太幣等多種數(shù)字貨幣跌跌不休，其中比特幣最低跌至1.5萬(wàn)美元，價(jià)格創(chuàng)近兩年新低，以太幣最低觸及1080美元，年內(nèi)跌幅擴(kuò)大至77%，此外還有一些交易所平臺(tái)幣、山寨幣等，一度跌至歷史新低。

FTX遭遇資金危機(jī)瀕臨破產(chǎn)

FTX交易所于2019年由被稱為“幣圈四大天王”的Sam Bankman-Fried創(chuàng)立，此前一直是幣圈全球排名前三的頭部交易所。

2019年創(chuàng)立FTX時(shí)，Sam Bankman-Fried已經(jīng)從著名對(duì)沖基金公司Jane Street辭職兩年多，在辭職后全情投身幣圈，以做美國(guó)和日本的比特幣套利交易聞名。此后，Sam Bankman-Frie創(chuàng)立了量化加密貨幣基金Alameda Research，該基金專注于加密資產(chǎn)做市和初創(chuàng)加密公司的風(fēng)投。

此次FTX的爆雷事件就與這只Alameda Research（下稱Alameda）基金的財(cái)務(wù)狀況密不可分。

11月2日，幣圈著名新聞媒體Coindesk報(bào)道稱，Alameda的資產(chǎn)負(fù)債表顯示該基金與FTX存在過度密切的聯(lián)系。截至2022年6月30日，Alameda累計(jì)146億美元的總資產(chǎn)中包含37億未鎖定的FTT、20億FTT抵押品，現(xiàn)金則僅有1.3億美元；而負(fù)債端則包含超74億美元的貸款。

FTT是FTX的管理代幣，簡(jiǎn)言之，持有FTT的做市商可以享受更高推薦傭金和更低交易費(fèi)率。此外，F(xiàn)TX還拿出大量自有資金持續(xù)回購(gòu)FTT，操作類似于上市公司回購(gòu)股票。

幣安放棄收購(gòu)

趙長(zhǎng)鵬：悲傷的一天，已盡力了

11月9日，虛擬貨幣交易所幣安創(chuàng)始人兼CEO趙長(zhǎng)鵬在社交平臺(tái)宣布，由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手FTX陷入流動(dòng)性危機(jī)，幣安將對(duì)FTX進(jìn)行收購(gòu)。不過很快，此舉便引發(fā)了美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注以及虛擬貨幣市場(chǎng)全線暴跌。

再至11月10日，幣安再次宣布，基于盡職調(diào)查的結(jié)果，以及有關(guān)對(duì)客戶資金不當(dāng)處理、美國(guó)監(jiān)管部門調(diào)查等新聞報(bào)道，該公司決定放棄對(duì)FTX的潛在收購(gòu)。

趙長(zhǎng)鵬在其推特中表示，F(xiàn)TX事件的兩大教訓(xùn)是：“1.永遠(yuǎn)不要使用你創(chuàng)造出的代幣做抵押；2.不要借錢做幣圈生意，不要盲目追求資本的有效使用，而應(yīng)保留大量的儲(chǔ)備?！?/p>

幣安則在宣布不再收購(gòu)的推文中表示：“一開始，我們希望能夠支持FTX的客戶并提供流動(dòng)性。但這些問題超出了我們的控制和幫助能力?！?/p>

趙長(zhǎng)鵬隨后轉(zhuǎn)推表示：“悲傷的一天。（我們）盡力了，但……”

這個(gè)消息對(duì)FTX來說無疑是雪上加霜。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果沒有現(xiàn)金注入的話，F(xiàn)TX或需要申請(qǐng)破產(chǎn)，也有人士推測(cè)，一旦FTX破產(chǎn)，這將傳染到整個(gè)行業(yè)，多米諾骨牌效應(yīng)下，更多機(jī)構(gòu)或面臨類似危機(jī)。

據(jù)“中國(guó)基金報(bào)”報(bào)道，一位幣圈人士表示：“FTX一旦崩盤可以說是幣圈‘雷曼時(shí)刻’。雖然幣圈各種爆雷、破產(chǎn)戲碼不斷，但是涉及全球排名前三的頭部交易所破產(chǎn)意義不可同日而語(yǔ)?！?/p>

該人士還透露，F(xiàn)TX崩盤的影響甚至還將蔓延至幣圈之外，他表示：“Alameda的債權(quán)人還包括貝萊德等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，F(xiàn)TX崩盤甚至可能對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生‘蝴蝶效應(yīng)’影響?！?/p>

監(jiān)管嚴(yán)打，遠(yuǎn)離虛擬貨幣交易炒作

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員金天分析稱，“引發(fā)本輪幣圈暴跌的直接原因，確實(shí)是作為虛擬貨幣頭部交易所之一的FTX突遇破產(chǎn)危機(jī)，提幣困難之下，市場(chǎng)恐慌情緒驅(qū)使部分投資者加速拋售虛擬貨幣資產(chǎn)?！贝送猓鹛爝€認(rèn)為，虛擬貨幣的價(jià)格走勢(shì)已進(jìn)入巨幅波動(dòng)期，新入場(chǎng)資金明顯減少，會(huì)有更多機(jī)構(gòu)在擠兌風(fēng)潮下陷入流動(dòng)性困難。

南開大學(xué)金融學(xué)院博士、金融科技專業(yè)人士宋高雅同樣分析，這是目前全球幣圈史上的一場(chǎng)巨大風(fēng)波，其走勢(shì)遠(yuǎn)超宏觀情緒與技術(shù)調(diào)整的范疇，整個(gè)行業(yè)之錨再度丟失導(dǎo)致幣圈估值短期大幅暴跌。雖然市場(chǎng)預(yù)期估值修復(fù)速度會(huì)比較快，但此次影響要遠(yuǎn)大于監(jiān)管面和市場(chǎng)面的影響。

還有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期，虛擬貨幣本身就是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在強(qiáng)勢(shì)美元下貨幣流動(dòng)性不足，虛擬貨幣暴跌會(huì)時(shí)有發(fā)生。

監(jiān)管層面，國(guó)內(nèi)一直是嚴(yán)堵打擊。此前央行相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表態(tài)，要加強(qiáng)對(duì)虛擬貨幣等新型領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范，全方位堵截犯罪資金，央行將組織金融行業(yè)以更嚴(yán)的要求、更高的標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)全面落實(shí)金融行業(yè)打防管控“資金鏈”治理各項(xiàng)措施。

特別需要提醒大家的是，虛擬貨幣在我國(guó)市場(chǎng)上并不被承認(rèn)，也不受國(guó)內(nèi)法律保護(hù)。對(duì)于幣圈投資，大家還是要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立正確的投資理念，審慎對(duì)待，不參與虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)。

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