世界消息！曲線救地產，招商銀行砸了540億并購貸

文/樂居財經李姍姍

(資料圖片)

自田惠宇被免職后半年，招商銀行再次傳來了利空消息。

10月8日，據中央紀委國家監委網站消息，招商銀行原黨委書記、行長田惠宇因嚴重職務違紀違法并涉嫌犯罪，被雙開。

據悉，今年4月18日外界傳聞田惠宇被帶走協查，當日，招商銀行（600036.SH）股價收盤大跌7.35%，報43.39元/股，市值較前一交易日蒸發867.56億元。

如今，招行股價大跌“梅開二度”。10月10日，招行A股股價低開低走，盤中最低至31.25元/股，大幅下跌近7%，創逾兩年新低，收報31.8元/股，4月18日至此招行股價已累計跌去近30%。

公開信息顯示，田惠宇生于1965年，安徽金寨人，1987年畢業于上海財經大學基建財務與信用專業，2002年獲哥倫比亞大學公共管理專業碩士學位。

從田惠宇的履歷來看，其一直在銀行業耕耘。曾于2003年7月至2013年5月歷任上海銀行副行長、中國建設銀行上海市分行副行長、深圳市分行行長、中國建設銀行零售業務總監兼北京市分行行長；2013年5月，他“空降”招商銀行。

在田惠宇掌舵的九年間，招商銀行總資產從2013年的4.02萬億攀升至如今的9.72萬億，增長超兩倍。其任期內，招行成為國內首家零售利潤占比超過半壁江山的商業銀行，被稱為“零售之王”。

與此同時，其治下的招商銀行，輝煌的背后卻是地產投資風險敞口的不斷擴大，踩雷了恒大、藍光發展、華夏幸福、陽光城等房企。

但盡管頻頻“踩雷”，但它仍積極響應監管層鼓勵商業銀行支持房地產收并購的號召，向地產“開閘放水”。在這輪房地產出清游戲中，招商銀行最為“慷慨”，共計發放了高達540億元的并購貸融資額度。

連環踩“雷”

自去年以來，招商銀行頻頻卷入地產信托代銷違約風波，涉及的違約對象大多為知名房企，包括恒大、藍光發展、華夏幸福、陽光城等。

今年3月業績會上，招行管理層亦坦言，2021年與房地產有關的理財業務資產約1008億元，違約率在0.2%左右，其中涉及的違約客戶主要是華夏幸福和恒大。

據了解，招商銀行曾全權代銷“外貿信托-富榮166號恒大成都天府半島項目集合資金信托計劃”（下稱“富榮166號”），該信托計劃分兩期發行，總規模66億。第一期成立于2019年11月28日，規模50億，其中16億期限12個月，34億期限24個月；第二期成立于12月31日，規模16億，全部期限24個月。

去年11月28日，“富榮166號”被曝第一期的34億元出現逾期，投資人被通知最長延期兩年兌付。

據悉，該信托計劃資金用于向成都心怡房地產開發有限公司（下稱“成都心怡”）發放信托貸款，最終用于成都恒大天府半島項目的開發建設以及置換金融機構借款。

自恒大暴雷后，其旗下項目紛紛停工，成都恒大天府半島項目同樣陷入沉寂。直到今年3月底，該項目才突然官宣取證，并以低價引得購房者瘋搶。目前，在恒大全面復工復產的基調下，恒大天府半島的七期也已恢復正常施工。

值得注意的是，成都恒大天府半島項目當前仍屬于重點風險項目，且屢次因拖欠工程款被告上法庭。

去年12月，上海建工一建集團因成都恒大天府半島六期工程項目業主成都心怡拖欠工程款，向法院提起訴訟。今年年初，法院裁定查封、凍結或扣押成都心怡名下價值6.4億元財產，其中凍結銀行存款的期限為一年，扣押動產兩年，查封不動產三年。

目前，在成都心怡所涉317起司法案件中，案由為建設工程施工合同糾紛的有31起，均為被告。

此外，今年以來，成都心怡還頻頻被列為被執行人，被執行次數達29次，被執行總金額高達79.1億元。

而在恒大之前，招商銀行就已被華夏幸福的債務危機所牽連。

去年7月底，華夏幸福自曝累計未能如期償還債務本息合計815.66億元，涉多家金融機構。15天后，由招行代銷的5億元“大業信托·君睿15號（九通基業）項目集合資金信托計劃”便傳出本金到期后未能兌付的消息。

信息顯示，君睿15號成立于2020年8月14日，系一年期集合信托產品，該信托計劃旨在為華夏幸福間接全資子公司九通基業投資提供流動性資金，由華夏幸福提供不可撤銷的連帶責任保證擔保，懷來鼎興提供應收賬款質押擔保，但并無抵押物。

招行此前透露，對于華夏幸福違約，目前債委會已經有整體的債務重組方案。而截至今年8月31日，華夏幸福累計未如期償還的債務金額仍高達576.48億元。

除此之外，5月31日，招行代銷的中航651號信托理財產品亦被曝逾期。該信托計劃的底層資產指向的是陽光城旗下長沙中泛置業有限公司的“陽光城·長沙尚東灣”項目。

兩個月后，招行又再次卷入地產信托違約風暴，其代銷的鼎興系列信托產品出現逾期，總規模超23億元，該信托資金最終流向底層的世茂集團。

向地產“開閘”

去年年底，人民銀行和銀保監會聯合發布一紙通知，提及“鼓勵銀行穩定有序地開展房地產行業的并購貸款業務，著重扶持優質房地產企業的兼并購出險項目。”

招行盡管頻頻“踩雷”地產，但仍積極響應監管層鼓勵商業銀行支持房地產收并購的號召，向地產“開閘放水”。

1月25日，招商銀行分別授予華潤置地200億元、華潤萬象生活30億元并購融資額度，專用于并購業務。獲得并購融資的華潤萬象生活，遂于1月宣布以22.6億元收購中南物業、以不高于10.6億元收購禹洲物業。

2月14日，招行授予大悅城控股100億元并購融資額度用于并購業務；緊接著3月3日，又分別與碧桂園、美的置業簽署了150億元、60億元的并購融資戰略合作協議。

去年下半年至今，美的置業便有收并購項目在推進，其頻繁從花樣年、雅居樂等房企手中，攬下部分合作項目的剩余股權。此外，它還從正榮地產處，接過了長沙美的正榮濱河苑項目50%股權、天津和筑梅江項目51%股權、無錫正榮美的云樾51%股權。

在這輪房地產出清游戲中，招商銀行最為慷慨，共計發放了高達540億元的并購貸融資額度。

除了對地產闊綽出手，在房企高層中還出現了招商銀行高管的身影。樂居財經查詢獲悉，目前，招商銀行的監事羅勝同時在金地集團任職董事。

而招商銀行與金地集團的關系，亦可從財報中看出端倪。2022年半年報顯示，招商銀行對金地集團的貸款余額達127.59億元，為招行最大單一關聯貸款，占關聯公司貸款余額的15.04%。

值得一提的是，今年上半年，股份制銀行中，招商銀行的房地產業貸款總量最高，達到3972.43億元。在這其中，不良貸款金額達112.08億元，同比大幅增長158.96%，不良貸款率2.82%，同比上升1.75個百分點，不良率翻倍上漲。

同時，受房地產風險上升的影響，招商銀行整體不良貸款、關注貸款余額和占比均較上年末有所增加。截至2022年上半年，不良貸款余額563.86億元，較上年末增加55.24億元，不良貸款率0.95%，較上年末上升0.04個百分點；關注貸款余額597.84億元，較上年末增加131.75億元，關注貸款率1.01%，較上年末上升0.17個百分點。

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