【天天新要聞】貸款購房再“減負(fù)”

(資料圖)

8月22日，央行公布最新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）。其中，1年期LPR為3.65%，相較上個(gè)月下降了5個(gè)基點(diǎn)；5年期以上LPR為4.3%，相較上個(gè)月下降了15個(gè)基點(diǎn)。

事實(shí)上，本次LPR下調(diào)在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。一周前的8月15日，人民銀行開展了4000億元中期借貸便利（MLF）操作和20億元公開市場(chǎng)逆回購操作，中期借貸便利（MLF）操作和公開市場(chǎng)逆回購操作的中標(biāo)利率均下降10個(gè)基點(diǎn)，為此次LPR的下調(diào)提前釋放了信號(hào)。

住房按揭貸款參考5年期及以上LPR報(bào)價(jià)，后者下降15個(gè)基點(diǎn)將直接受益于居民購房，緩解個(gè)人房貸的付息壓力。有業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，如果按貸款金額100萬元、期限30年、等額本息還款估算，平均每月可減少月供支出約88.48元，未來30年內(nèi)共減少利息支出約3.18萬元。

值得注意的是，此次5個(gè)基點(diǎn)與15個(gè)基點(diǎn)的“非對(duì)稱調(diào)降”，也是立足現(xiàn)實(shí)之舉：專家認(rèn)為，這既傳遞出貨幣政策將維持寬松的政策基調(diào)，也表明了繼續(xù)呵護(hù)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇和信心修復(fù)，但不過度刺激、繼續(xù)防止資金空轉(zhuǎn)脫實(shí)向虛的政策信號(hào)。可以說采用非對(duì)稱下調(diào)綜合考慮了穩(wěn)地產(chǎn)和防套利行為。

專家普遍認(rèn)為，此次5年期以上LPR的調(diào)降將刺激個(gè)人購房需求，有助于尚處于低谷的房地產(chǎn)市場(chǎng)恢復(fù)活力，促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)運(yùn)行。

仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部主管龐溟表示，5年期以上LPR不對(duì)稱調(diào)降15個(gè)基點(diǎn)，有利于穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)主體、穩(wěn)增長、保交樓、保民生、保穩(wěn)定，既可以降低購房者的按揭成本和月供，推動(dòng)銀行進(jìn)一步降低貸款利率、積極放貸，滿足居民合理購房需求，又能促進(jìn)開發(fā)商回款，助力確保房屋交付，逐步扭轉(zhuǎn)信貸和地產(chǎn)的復(fù)雜形勢(shì)、扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和地產(chǎn)的預(yù)期。

中信證券(行情600030,診股)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，在目前中長期貸款需求更需要提振的局面下，LPR“非對(duì)稱調(diào)降”會(huì)更符合當(dāng)前的政策目的，有助于銀行更多向中長期貸款讓利，釋放中長期貸款需求。

此外，“LPR調(diào)降也有助于降低存量房貸利率。”中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬、中國民生銀行研究院金融市場(chǎng)研究中心主任張麗云表示，在存量房貸利率較高、房貸和商業(yè)貸利率倒掛、資產(chǎn)收益率和負(fù)債成本率缺口不斷擴(kuò)大等因素影響下，今年以來居民提前償還房貸的意愿較強(qiáng)，LPR下行可以延緩居民降杠桿的節(jié)奏。

針對(duì)未來進(jìn)一步降息的可能性，中泰證券(行情600918,診股)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷認(rèn)為，貨幣政策進(jìn)一步放松的空間還是有的，主要看接下來房地產(chǎn)銷售能否明顯改善。如果居民收入和投資預(yù)期仍然偏弱的話，可能需要繼續(xù)下調(diào)房貸利率。實(shí)現(xiàn)的方式不一定是調(diào)降政策利率，也可能通過壓降存款利率、降準(zhǔn)等手段。

那么進(jìn)一步降息的空間有多大呢？歷史最低點(diǎn)或許可以作為參考——2008年底首套房貸款利率達(dá)到4.158%，個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率4.34%，當(dāng)前兩項(xiàng)指標(biāo)分別為4.25%、4.62%，后續(xù)分別需要至少降低10、28個(gè)基點(diǎn)才能達(dá)到歷史低點(diǎn)。

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