鈦媒體科股早知道：車企加速推進應用，這類零部件技術上實現0-1的突破

必讀要聞一：車企加速推進應用，這類零部件技術上實現0-1的突破

(資料圖片)

機構指出，國內汽車排放政策要求高，且新能源車里程焦慮強，汽車輕量化應用優勢顯著，解決汽車能源消耗+續航焦慮+提高性能的痛點需求，車企加速推進輕量化應用。

汽車輕量化可以提高汽車的安全性和靈活性、實現節能減排、提升續航里程、能耗不變情況下能夠增加零部件的優點。鎂合金系最有潛力的汽車輕量化材料，可有效實現汽車減重。方正證券指出，鎂合金零部件，技術上實現0-1的突破，并逐步獲得市場認可，單車用量快速提升，市場空間廣闊。國內汽車鎂合金件主要小于1kg的支架類為主，如方向盤骨架、車燈散熱架、轉向管柱支架等，隨著新能源車滲透率提升，對于鎂合金大件的需求迫在眉睫。方正證券測算，2022年國內汽車行業鎂合金總消耗量為10萬噸，平均單車用量3.7kg，預計2030年總消耗量將達到45.4萬噸，平均單車用量14.8kg。

必讀要聞二：美股交換機龍頭業績超預期，凸顯算力相關環節重要性

美股交換機龍頭Arista Networks于美東時間7月31日盤后公布二季度業績，財報顯示，Arista二季度營收14.59億美元，超過了分析師預測的13.9億美元。

交換機是搭建網絡的核心設備之一，主要目的為擴大網絡覆蓋范圍，能為子網絡提供更多的連接端口，以便連接更多的服務器、計算機、移動終端及物聯網終端。華泰證券認為，交換機作為網絡核心設備，構成大數據、AI等上層應用重要底座，市場規模跟隨數據流量增長擴張，尤其是英偉達AI算力集群基于NVSwitch搭建FatTree架構，實現高速互聯，上下行端口數1：1配對，較傳統數據中心場景交換機所需數量大幅增加，GH200采用無收斂全NVLink互聯實現帶寬提升與延時降低，除光模塊顯著受益之外，也進一步提高了交換機速率及與GPU對應配比，在此背景下預計未來五年該市場的銷量累計收入將超過1000億美元。

必讀要聞三：盈利觸底+估值修復，機構稱這一行業新一輪底部周期正在到來

記者從上市鋼企及業內人士處多方了解獲悉，有云南省鋼廠收到粗鋼壓產相關文件。在供給端鐵水產量下降預期，以及地產、消費政策利好加持下，多家上市鋼企工作人士表示鋼企盈利有所好轉。

就具體下游需求端而言，政策利好房地產市場，利好汽車、家電消費，刺激汽車、家電等產品生產，且利好固定資產投資，這幾項直接利好均可增加鋼材需求。中信證券認為，當前鋼鐵板塊出現多個底部特征。從估值來看，根據中信鋼鐵行業指數，當前行業PB為0.96，處在2020年7月以來的最低值，上兩輪最低點分別為0.9（2020年出現）、1.29（2016年出現）。目前鋼鐵行業已經明顯處在估值底部區間。從盈利來看，根據測算，行業季度噸毛利從2022年三季度（-135元/噸）觸底之后，近三個季度持續好轉，截止今年二季度回升到-21元/噸。行業盈利的底部已然出現。

必讀要聞四：馬斯克投的飛行汽車公司爆單了，預計2025年“上天”

據媒體報道，馬斯克參投的電動飛行汽車初創公司Alef Aeronautics表示，公司收到了2500份預定訂單，預計交付后的收入達7.5億美元。而截至去年年底時，預定訂單僅有400份。七月初，Alef Aeronautics宣布其飛行汽車Model A已獲得美國聯邦航空管理局（FAA）頒發的特殊適航認證，預計將于2025年在美國空中飛行。

飛行汽車是立體出行體系的重要組成部分，目前，包括小鵬、吉利、廣汽及特斯拉等多家汽車大廠均有積極布局。據摩根士丹利預測，全球飛行汽車市場規模將在2030年達到3000億美元，2040年驟增至1.5萬億美元。國泰君安指出，無論從技術還是政策上看，飛行汽車仍是處于初級階段，但看好此賽道的發展前景，并推薦中國車企。

鈦小股·鈦媒體財經研究院

2023.08.2

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