【風(fēng)口解讀】CPO上演瘋狂行情，聯(lián)特科技漲超12%，多家上市公司已提示風(fēng)險(xiǎn)！_環(huán)球速遞

6月19日，A股CPO概念再度活躍，掀起暴漲狂潮，聯(lián)特科技（301205.SZ）收漲12.21%。

【資料圖】

CPO是指將光引擎和交換芯片共同封裝在一起的技術(shù)方案。在傳統(tǒng)方案中，實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換功能的可插拔光模塊插在交換機(jī)前面板，CPO方案顯著縮短了交換芯片和光引擎之間的距離，具有減少損耗、降低功耗、高集成度等優(yōu)勢(shì)，能夠破解AI算力在數(shù)據(jù)傳輸環(huán)節(jié)的瓶頸，市場(chǎng)需求面臨爆發(fā)性增長(zhǎng)。

據(jù)國(guó)泰君安此前研報(bào)預(yù)測(cè)，在今年3-4月份陸續(xù)有北美廠商多次加單，800G光模塊訂單需求年初已達(dá)70萬(wàn)只，預(yù)計(jì)2023年全年市場(chǎng)需求將在120萬(wàn)只-140萬(wàn)只之間；按照谷歌、Meta和英偉達(dá)的指引，預(yù)計(jì)2024年的800G光模塊需求量將在350萬(wàn)只-400萬(wàn)只之間。這個(gè)數(shù)值可能會(huì)隨著其他大公司加入而有所增加。

5月下旬以來(lái)，“CPO概念”持續(xù)大漲，成為A股市場(chǎng)“最靚的仔”之一。5月18日以來(lái)，同花順共封裝光學(xué)（CPO）板塊指數(shù)已經(jīng)累計(jì)上漲51.03%。

值得注意的是，伴隨CPO炒作持續(xù)火熱，近期已經(jīng)有多家CPO概念上市公司提示風(fēng)險(xiǎn)：

如6月14日晚間，天孚通信發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，目前市場(chǎng)CPO相關(guān)產(chǎn)品總體尚處于初期階段，相關(guān)技術(shù)方案是否成熟和未來(lái)大規(guī)模量產(chǎn)的進(jìn)程尚存在不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。

6月15日晚間，長(zhǎng)光華芯發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告，在光通信領(lǐng)域中，公司開發(fā)的新產(chǎn)品（56G PAM4 EML光通信芯片）目前處于驗(yàn)證階段，上述產(chǎn)品對(duì)本年度的銷售額及利潤(rùn)貢獻(xiàn)量存在不確定性。

6月18日晚間，光迅科技公告公司未發(fā)現(xiàn)近期公共傳媒報(bào)道了可能或已經(jīng)對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的未公開重大信息。請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。

有機(jī)構(gòu)則樂(lè)觀看好。

海通證券研報(bào)認(rèn)為，CPO概念作為AI產(chǎn)業(yè)鏈基本面確定性最高的細(xì)分方向，隨著中報(bào)預(yù)告臨近市場(chǎng)加大了對(duì)于相關(guān)公司業(yè)績(jī)博弈力度。從市場(chǎng)角度來(lái)看，CPO概念扮演著AI產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)漲先鋒的角色，故呈現(xiàn)出明顯的高位敗象之前，仍有望進(jìn)一步向上沖高。

聯(lián)特科技成立于2011年，創(chuàng)立之初采取差異化競(jìng)爭(zhēng)，聚焦長(zhǎng)途波分通信光模塊，推出行業(yè)領(lǐng)先的10G40/80kmDWDM/CWDMSFP+光模塊產(chǎn)品，成立美國(guó)全資子公司，拓展海外市場(chǎng)。不同于大多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聚焦公有云廠商的策略，公司重點(diǎn)開發(fā)通信設(shè)備制造行業(yè)客戶，發(fā)布40G、100G光模塊系列產(chǎn)品，并新建萬(wàn)級(jí)光電集成制造中心，通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)贏得了自己的市場(chǎng)地位。近年來(lái)，公司的產(chǎn)品不斷高端化，在保有波分通信光模塊技術(shù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，成功推出800G高速光模塊產(chǎn)品。本次上市募集資金主要用于高速光模塊及5G通信光模塊建設(shè)項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)，新增179萬(wàn)支光模塊的產(chǎn)能并提升研發(fā)實(shí)力。當(dāng)前海外5G市場(chǎng)尚處于提速建設(shè)周期，全球400G、800G高速光模塊相繼放量。公司業(yè)績(jī)有望隨著產(chǎn)能提升保持高速增長(zhǎng)。

業(yè)績(jī)方面，2023年第一季度，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.8億元，同比增長(zhǎng)1.08%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2648.27萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2293.25萬(wàn)元，同比減少2.05%。

來(lái)源：泡財(cái)經(jīng)

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