“保殼”兩年后凱石灃仍難逃清盤 凱石基金陳繼武走出困境尚需時日|快資訊

凱石灃清盤之后，凱石岐短債也低于5000萬元清盤線，產(chǎn)品接連清盤后未有發(fā)新計劃，或?qū)H存凱石瀾龍頭經(jīng)濟一只獨苗。

(資料圖片僅供參考)

近期基金清盤消息屢見不鮮。5月31日，凱石基金管理有限公司（以下簡稱：凱石基金）發(fā)布《關于凱石灃混合型證券投資基金基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告》，宣告凱石灃正式清盤。據(jù)了解，凱石灃2019年9月23日成立，至今運營三年多，截至清盤時間，成立以來回報為-3.84%，近一年回報為-8.32%。

值得注意的是，此前凱石灃共發(fā)布過26次此基金的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告。

實際上，相比去年，今年的權益產(chǎn)品清盤占比顯著提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，公募基金今年以來的清盤數(shù)量已達118只，其中混合型基金55只，股票型基金32只，合計共87只，占總清盤數(shù)的73.73%。去年同期清盤數(shù)量為109只，但混合型與股票型合計僅有58只，占總清盤數(shù)的53.21%。

對于凱石灃運營不佳終致清盤與剩余基金未來規(guī)劃等問題，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向凱石基金致函尋求釋疑，凱石基金方面回復稱，凱石灃清算是從維護基金持有人利益和資源優(yōu)化配置角度出發(fā)做出的審慎選擇，并且旗下的其他產(chǎn)品運營一切正常。

26次公告“保殼”兩年 凱石灃難逃被清算

公開資料顯示，，凱石灃于2021年4月20日第一次發(fā)布了基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告。此后兩年，到今年正式清算為止，凱石灃一共發(fā)布了26條此公告。

通過查詢該基金的多份季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，每次在凱石灃陷入清盤危機時，都會有一筆“救火”資金的幫忙。如凱石灃在今年2月18日發(fā)布連續(xù)55個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的公告后，該基金在2月23-24日出現(xiàn)連續(xù)3筆大額申購，其中個人申購僅留存一天就贖回，機構申購的也僅持有了一周，至3月2日便悉數(shù)贖回。

事實上，自2021年5月，凱石灃得到了第一次機構短期申購機會后，凱石灃基金拉開了長達兩年的“保殼”之路。據(jù)統(tǒng)計，凱石灃自發(fā)行以來，每一個季度的凈申購份額都為負數(shù)。自2021年4月20日第一次發(fā)布臨近清盤提示性公告后，兩個季度出現(xiàn)累計1126.4萬份的贖回，到2021三季度末，凱石灃A的總份額僅剩1205.71萬份。

基金總份額不斷減少的同時，凱石灃的業(yè)績出現(xiàn)持續(xù)虧損。wind數(shù)據(jù)顯示，截至清盤時間，凱石灃成立以來回報為-3.84%，近一年回報為-8.32%。從第一次發(fā)布提示性公告以來，凱石灃的區(qū)間復權凈值增長率為-22.31%。

資料顯示，凱石灃成立以來一共經(jīng)歷了3任基金經(jīng)理，除第一任基金經(jīng)理任職回報實現(xiàn)正回報24.73%外，后兩位基金經(jīng)理任職回報均虧損在10%以上。其中，第二任基金經(jīng)理付柏瑞任職回報虧損最大，為-27.95%。他于2021年3月4日上任，一個月后凱石灃便第一次發(fā)布了基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告。

第三任基金經(jīng)理張俊的任職回報為-12.39%%。此前張俊僅管理凱石湛混合型證券投資基金（以下簡稱：凱石湛）一只基金，任職回報為2.09%，此基金在2022年1月14日已經(jīng)清盤。值得注意的是，在清算之前，凱石湛同樣經(jīng)過了5次保殼操作。

業(yè)內(nèi)人士表示，總份額不斷縮減，業(yè)績未見增長的基礎上，凱石基金僅僅通過引入“救火”資金來暫緩基金清盤命運，終究不是長久之計；并且多次的引資也需要付出一定的成本代價，凱石灃的“保殼”之路最終走到盡頭。

又有產(chǎn)品低于清盤警戒線 或僅剩一個獨苗維持

凱石灃進入清算之后，目前凱石基金旗下僅剩2只基金，分別為凱石岐短債債券型證券投資基金（以下簡稱：凱石岐短債）和凱石瀾龍頭經(jīng)濟一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱：凱石瀾龍頭經(jīng)濟）。據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至6月5日，這兩只基金的近一年回報為1.37%和-19.38%，同期同類排名為533/564、2837/3105。

從一季報數(shù)據(jù)來看，凱石岐短債一季度跑輸業(yè)績比較基準收益率0.55%，過去六個月跑輸0.9%。而凱石瀾龍頭經(jīng)濟一季度收益率雖然跑贏基準收益率2.62%，但過去六個月卻跑輸了基準收益率14.27%。另外，這兩只基金的規(guī)模分別為0.42億元和1.35億元，凱石岐短債基金規(guī)模已經(jīng)低于5000萬元清盤警戒線。

實際上，在一季報發(fā)布前，凱石基金已經(jīng)于3月9日發(fā)布了《關于凱石岐短債債券型證券投資基金基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告》，稱其已經(jīng)連續(xù)40個工作日低于5000萬元。但是在3月28日，凱石岐短債出現(xiàn)了一筆1199萬份的申購，暫時解除了警報。

值得注意的是，在2022年12月6日，凱石岐短債同樣發(fā)布公告稱該基金已經(jīng)連續(xù)40個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。隨后，在12月28日出現(xiàn)1442萬份的申購，資金來源為機構投資者，合計持有9天后，該資金全部退出。從披露的信息中發(fā)現(xiàn)，這兩次“保殼”操作的資金皆來自同一機構。

此外，公開資料顯示，2020年第四季度到2021年第一季度，凱石基金就有4只基金清盤。凱石灃進入基金清算后，凱石基金的管理基金數(shù)量從2020年第三季度末的8只基金減少到只有2只，僅為峰值的25%。

作為國內(nèi)首家全自然人持股的“私轉(zhuǎn)公”公募基金管理公司，凱石基金自2017年5月10日成立以來規(guī)模發(fā)展速度一直緩慢。據(jù)wind數(shù)據(jù)，凱石基金的管理規(guī)模從2019年三季度峰值的14.25億元減少至2023年一季度末的1.89億元，縮水12.36億元，同比減少了86.74%。

在第61屆中國資本市場高級研討會暨上證春季所長論壇上，公司董事長陳繼武表示了對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、消費模式創(chuàng)新升級和科技創(chuàng)新這幾大方向的看好。但目前凱石基金并沒有儲備產(chǎn)品待發(fā)來佐證董事長的眼光。

業(yè)內(nèi)人士指出，盡管凱石基金方面表示公司一切運營正常，但若是凱石岐短債的“保殼”之路也走到盡頭，那么凱石基金或?qū)⒚媾R僅剩凱石瀾龍頭經(jīng)濟這一棵獨苗的尷尬局面。

（記者 羅雪峰 財經(jīng)研究員 孫霖）

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