今天股票、商品、人民幣匯率都在漲,唯有債券是下跌。股票就不用說了,匯率大家應(yīng)該也看到,商品這邊是這樣的其中跟地產(chǎn)相關(guān)的玻璃期貨還漲停了。
數(shù)據(jù)來源:Wind
(資料圖片)
債券這邊是這樣的,2年期、5年期、10年期和30年期國債期貨都下跌,久期越長跌得越狠,30年國債期貨跌0.4%,一天就把一個月的累計(jì)漲幅跌沒了。
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上周日我就給大家科普過了,債券的漲跌跟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期是反著來的。經(jīng)濟(jì)差,債券漲,經(jīng)濟(jì)好,債券跌。所以今天股票、商品、人民幣匯率都在漲,唯有債券是下跌,市場這是在走“經(jīng)濟(jì)變好”的預(yù)期。
前天我也給大家分析了,今年以來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是低于市場預(yù)期的,而且由于2022年6月-7月之后出現(xiàn)了一波“報(bào)復(fù)式消費(fèi)”潮。往后看,2023年6月-7月如果沒有刺激政策出臺,就不光是環(huán)比數(shù)據(jù)難看了,連同比數(shù)據(jù)都會難看。這會倒逼刺激經(jīng)濟(jì)的政策出臺速度加快。
所以,這是有資金在提前賭政策?
我前天給大家盲猜的幾個潛在政策:
1、地產(chǎn)政策的進(jìn)一步放松,限購限貸政策可以進(jìn)一步松綁
2、充電樁的加速建設(shè)、新能源車下鄉(xiāng)
3、5萬億特別國債發(fā)行(概率不高)
4、降息(匯率限制,概率不高)
5、重大項(xiàng)目建設(shè)(概率不高)
6、重塑民營企業(yè)信心
其中第二條今天早上有一些消息:下午盤后就會有新能源車購置稅遞延至2027年以及充電樁具體政策出臺。可能是因?yàn)檫@個原因吧,今天新能源車板塊反彈比較多,不少陰跌不止的中游材料股也來了一回“旱地拔蔥”。
其實(shí)從四個角度看,新能源車行業(yè)都是一副在底部蓄勢待發(fā)的態(tài)勢了。
1、從行情走勢看,新能源車指數(shù)已經(jīng)在底部橫盤震蕩大半年,龍頭股寧德時代和比亞迪的走勢會更加明顯一些
2、從估值性價(jià)比看,新能源車PE估值已經(jīng)回到了2020年的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前的位置。目前PE估值是20.81,百分位是17.72%,也就是歷史上只有17.72%的時間比現(xiàn)在貴。
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3、從消息/政策層面上看,全球新能源車龍頭特斯拉CEO馬斯克前兩天剛來我們這。搞得這么隆重,后面肯定還有會有所動作的,沒有大招釋放我是不信的。
4、從產(chǎn)業(yè)自身層面上看,經(jīng)過兩個季度的去庫存,碳酸鋰價(jià)格止跌回升到30萬/噸,激烈的價(jià)格戰(zhàn)也緩解了,電池廠和整車廠逐漸恢復(fù)正常生產(chǎn),最近開始不斷推出新車型,行業(yè)景氣度也是逐漸恢復(fù)往上的。
總之,當(dāng)一個行業(yè)利空也不跌,而且利多的消息開始逐漸變多的時候,你就應(yīng)該要密切注意了。
這其實(shí)是一種“底線思維”。
我也不知道會不會有政策,政策究竟什么時候出?但我知道,估值已經(jīng)快到底了,市場情緒也已經(jīng)很悲觀了,那這個時候就算這個東西基本面再爛,也不應(yīng)該看衰了,這沒有意義。反之,應(yīng)該密切關(guān)注它有沒有可能變好。
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