重點聚焦!四位80后“抱團”帶領(lǐng)鑫信騰闖A，IPO申報前三天小米低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)

“80后”組成的一致行動人團隊，IPO申報前三天小米低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)

(資料圖)

截至招股說明書簽署日，鄭國榮直接持有21.61%股份，通過擔(dān)任艾鑫投資、艾鑫成長執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制18.41%的股份，直接和間接控制40.01%的股份，為鑫信騰控股股東及實際控制人。

此外，黃培坤、董勞成、黃開錟及李衛(wèi)東分別直接持有公司8.76%、4.67%、4.20%、1.4%的股份，鄭國榮及其一致行動人合計控制鑫信騰59.05%的表決權(quán)。

值得一提的是，除了李衛(wèi)東以外，黃培坤、董勞成、黃開錟及鄭國榮皆是“80后”。鄭國榮1980年出生，現(xiàn)任鑫信騰董事長、總經(jīng)理；黃培坤1982年出生，現(xiàn)任鑫信騰董事、副總經(jīng)理；董勞成1982年出生，任鑫信騰董事、產(chǎn)品經(jīng)理；黃開錟1982年出生，現(xiàn)任鑫信騰董事、客戶經(jīng)理。

報告期內(nèi)，鑫信騰還存在多名主要客戶是公司股東的情況，包括小米集團（01810.HK）、光弘科技（300735.SZ）、華勤技術(shù)等。

2016年10月，鑫信騰進入小米集團檢測設(shè)備供應(yīng)商體系；2018年12月，受小米集團控制的小米長江基金入股公司，目前持有公司4.53%的股份。2020-2022年（以下簡稱“報告期”），鑫信騰向小米集團關(guān)聯(lián)銷售的金額分別為193.9萬元、2560.6萬元和1089.24萬元，占營業(yè)收入的比重分別為1.06%、7.91%、2.9%。

2020年9月，摩勤智能入股鑫信騰，目前持有公司2.8%的股份；2020年與2021年，鑫信騰向摩勤智能的股東華勤技術(shù)銷售產(chǎn)品的金額分別為2692.39萬元和3654.86萬元，占營業(yè)收入比例分別為8.29%和9.68%，系公司第五大客戶。此外，2021年12月，光弘科技入股鑫信騰，目前持有公司1.05%的股份，當(dāng)年，鑫信騰向光弘科技銷售產(chǎn)品金額為4953.6萬元，占公司營業(yè)收入的比例為13.12%，系公司第二大客戶。

上述既是股東又是大客戶的情況也引發(fā)了監(jiān)管層關(guān)注，深交所要求鑫信騰說明在上述股東入股公司的商業(yè)合理性及入股價格的定價依據(jù)，是否構(gòu)成股份支付；前述客戶入股公司對公司業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，是否存在為公司提供商業(yè)機會的情形。

有意思的是，在鑫信騰2022年6月24日提交申報稿并獲深交所受理的前三天，2022年6月21日，小米長江基金與同創(chuàng)財金、上銀國發(fā)、燃點貳號分別簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的鑫信騰5.93%的股份分別轉(zhuǎn)讓給上述三家投資機構(gòu)，價格為12元/股，低于鑫信騰2021 年度增資價格15元/股。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，小米長江基金持股比例降為4.53%，位列第八大股東。

對于小米IPO前夕以低價轉(zhuǎn)讓股份這一情況，深交所要求鑫信騰說明是否為真實意思表示，是否存在委托持股、信托持股、利益輸送或其他利益安排等。

業(yè)績增速停滯不前，對比亞迪、富士康銷售收入驟降

資料顯示，鑫信騰是一家專注于工業(yè)自動化和智能化設(shè)備研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司核心產(chǎn)品主要包括整機測試設(shè)備、模組測試設(shè)備、組包裝設(shè)備以及線體自動化設(shè)備，主要應(yīng)用于消費電子、汽車電子、新能源、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。

其中，公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于自動化檢測設(shè)備的銷售，自動化檢測設(shè)備的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為84.57%、80.89%和70.41%。

財務(wù)方面，鑫信騰實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為3.25億元、3.78億元、3.77億元，對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為2509.83萬元、5298.49萬元、5322.87萬元。不難看出，公司業(yè)績出現(xiàn)了停滯，2022年營收同比下滑0.19%，凈利潤同比僅上浮0.46%。同時，鑫信騰毛利率存在一定波動，公司毛利率分別為40.76%、45.77%和40.14%。

目前，公司與華勤技術(shù)、聞泰科技、龍旗科技、比亞迪、富士康、藍思科技、光弘科技等消費電子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈中的大型ODM/EMS企業(yè)存在直接業(yè)務(wù)關(guān)系，產(chǎn)品主要運用于小米、三星、華為、榮耀、vivo、OPPO、亞馬遜、聯(lián)想等品牌產(chǎn)品的檢測和組裝環(huán)節(jié)。報告期內(nèi)，鑫信騰來自前五大客戶的營業(yè)收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為57.98%、67%和43.94%，客戶集中度較高。

需要指出的是，曾于2019、2020年穩(wěn)居鑫信騰第一大客戶位置的聞泰科技，其曾為公司貢獻營收5920.08萬元、4791.88萬元，營收占比分別為32.08%、14.76%，然而在2021、2022年卻未成為公司的前五大客戶。

除此之外，2022年，鑫信騰對兩大客戶比亞迪、富士康的銷售收入還出現(xiàn)了驟降。2021年，鑫信騰對比亞迪、富士康的銷售收入分別為7935.43萬元、1619.32萬元，而2022年，公司對比亞迪、富士康的銷售收入分別大幅下滑至857.61萬元、355.49萬元。

值得一提的是，鑫信騰多名核心技術(shù)人員均有過比亞迪的任職經(jīng)歷，包括黃培坤、董勞成、曹利鋒以及監(jiān)事唐宏開。

報告期內(nèi)，鑫信騰產(chǎn)能利用率分別為124.62%、106%、98.13%和82.91%，逐年下滑。而本次擬募集資金5.07億元，其中超過一半的募集資金用于智能裝備擴產(chǎn)建設(shè)項目。