碳酸鋰何時(shí)止跌？新能源汽車銷量或是關(guān)鍵

本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：雨辰

“沒(méi)什么好介紹的，最近不好做。”上海某碳酸鋰供應(yīng)商負(fù)責(zé)人王偉嘆了口氣說(shuō)道，每一天都比前一天更便宜，這就是碳酸鋰的現(xiàn)狀。

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據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)，4月12日，電池級(jí)碳酸鋰跌2000元，報(bào)19.8萬(wàn)元/噸，創(chuàng)逾1年新低，連跌52日，近5日累計(jì)跌21000元，近30日累計(jì)跌192500元。

同日，另一家位于上海的碳酸鋰供應(yīng)商報(bào)出了19萬(wàn)元/噸的售價(jià)。“現(xiàn)在就是有價(jià)無(wú)市，碳酸鋰一直在跌，越跌客戶越不買，目前還是觀望的多。”王偉告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)。

鋰鹽廠商壓力大

2022年，高位鋰價(jià)讓下游整車企業(yè)叫苦不迭，廣州汽車集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪曾調(diào)侃自己“在給寧德時(shí)代打工”，而寧德時(shí)代一類的電池廠則將其原因歸咎于上游原材料的價(jià)格高漲。

進(jìn)入2023年，碳酸鋰價(jià)格“一瀉千里”，上游礦端近來(lái)傳出停產(chǎn)消息，與此同時(shí)，鋰鹽廠商也開始“面露難色”。

值得注意的是，千億“鋰茅”贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）的股價(jià)已較去年最高點(diǎn)縮水44%；而“鋰王”天齊鋰業(yè)（002466.SZ）的股價(jià)則較去年最高點(diǎn)縮水約47%。從“鋰礦雙雄”近乎“腰斬”的股價(jià)中，可以窺見未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)對(duì)整個(gè)行業(yè)前景的預(yù)期。

放眼整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，碳酸鋰價(jià)格的下跌給規(guī)模較小的外采、長(zhǎng)協(xié)鋰鹽廠商帶來(lái)了成本及價(jià)格壓力，而對(duì)于贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)這樣的頭部企業(yè)來(lái)說(shuō)，清庫(kù)存才是當(dāng)下的重點(diǎn)及難點(diǎn)。

目前，碳酸鋰的供需關(guān)系處于一個(gè)尷尬的境遇。4月10日，贛鋒鋰業(yè)獨(dú)立董事王金本在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，下游廠商去庫(kù)存是造成本輪碳酸鋰價(jià)格下跌的主要原因，而另一方面，碳酸鋰價(jià)格的下跌又反過(guò)來(lái)影響了各個(gè)廠商去庫(kù)存的速度。

4月11日，鑫欏資訊高級(jí)研究員龍志強(qiáng)告訴記者，碳酸鋰價(jià)格下跌的過(guò)程中，最終端的消費(fèi)者會(huì)獲利，“消費(fèi)者很聰明，大家觀望情緒也比較濃厚。碳酸鋰漲的時(shí)候，晚買幾天就要多花很多錢，跌的時(shí)候也一樣，晚買一個(gè)月能省很多錢。”

而對(duì)于鋰鹽廠商而言，“去年庫(kù)存較大，還都是碳酸鋰高價(jià)時(shí)形成的庫(kù)存，現(xiàn)在價(jià)格這么跌，清庫(kù)存工作很難做。”真鋰研究墨柯如是說(shuō)。

從時(shí)間上來(lái)看，隆眾資訊分析師路天麗認(rèn)為，這一波清庫(kù)存大概要持續(xù)到4月底左右。

儲(chǔ)能并非鋰鹽的“救命稻草”

隨著碳酸鋰價(jià)格逐漸回歸理性，越來(lái)越多的企業(yè)開始布局儲(chǔ)能，欲于此領(lǐng)域“分一杯羹”。包括寧德時(shí)代（300750.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、比亞迪（002594.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）等在內(nèi)的動(dòng)力電池廠商都在加速儲(chǔ)能相關(guān)布局。

與此同時(shí)，特斯拉也于4月9日宣布，將在上海建設(shè)一家儲(chǔ)能超級(jí)工廠。

儲(chǔ)能領(lǐng)域目前需求向好，能部分緩解鋰鹽廠商的庫(kù)存壓力，但是卻并不能成為鋰鹽廠商的“救命稻草”。

至于鋰鹽廠商何時(shí)才能擺脫困境，“關(guān)鍵還得看電動(dòng)車的銷量。”王偉說(shuō)。

路天麗表示，2022年鋰電池的總產(chǎn)量為750Gwh，其中動(dòng)力電池的產(chǎn)量為545.9Gwh，占總產(chǎn)量的73%;儲(chǔ)能電池的產(chǎn)量為100Gwh，占總產(chǎn)量的13%。“就行業(yè)整體大盤來(lái)講，動(dòng)力電池相對(duì)占大頭，今年往后，儲(chǔ)能電池的比例會(huì)逐漸提升，然而即便提高到20%，仍占據(jù)較小份額。”

對(duì)此，墨柯也表示，“儲(chǔ)能需求確實(shí)較為旺盛，但目前市場(chǎng)規(guī)模整體還很小，即便同比翻兩番，需求量也不大，靠?jī)?chǔ)能市場(chǎng)是無(wú)法緩解碳酸鋰工廠的庫(kù)存壓力的，唯有寄希望于新能源汽車市場(chǎng)的回暖，而這又得看清庫(kù)存的速度。”

中汽協(xié)曾預(yù)測(cè)，2023年我國(guó)新能源汽車總銷量為900萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%。墨柯稱，900萬(wàn)輛新能源汽車對(duì)應(yīng)的動(dòng)力電池需求量為450GWh，但由于去年動(dòng)力電池多生產(chǎn)出約200Gwh，且今年碳酸鋰的供應(yīng)比去年還多，所以短期來(lái)看，此需求量對(duì)于鋰鹽廠商來(lái)說(shuō)只能減掉一部分的庫(kù)存，但仍不足以解決整體供過(guò)于求的問(wèn)題。

在新能源汽車消費(fèi)市場(chǎng)上，有一句廣為流傳的話叫“等等黨終將勝利”，意為等等再買，價(jià)格會(huì)更便宜，從2023年第一季度的銷售數(shù)據(jù)中，可以窺見“等等黨”的觀望情緒。

中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成165萬(wàn)輛和158.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)27.7%和26.2%，市場(chǎng)占有率達(dá)到26.1%。

路天麗告訴記者，受到新能源國(guó)補(bǔ)退坡、燃油車降價(jià)促銷、碳酸鋰價(jià)格下跌等多重因素影響，加之一季度本身是銷售淡季，消費(fèi)者的觀望情緒相對(duì)濃厚。

消費(fèi)者的“等等”情緒何時(shí)終結(jié)又要看碳酸鋰價(jià)格何時(shí)止跌，然就此問(wèn)題，各方看法不一。

孚能科技（688567.SH）董事長(zhǎng)王瑀認(rèn)為，碳酸鋰未來(lái)下探到每噸10萬(wàn)元以下也不是不可能；墨柯認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格可能在明年下半年會(huì)跌到5萬(wàn)元/噸的水平，使得幾乎所有的鋰礦企業(yè)都不賺錢，才有可能使得供給大幅減少，低于市場(chǎng)需求，碳酸鋰價(jià)格才能止跌回升。

贛鋒鋰業(yè)王金本認(rèn)為，鋰鹽價(jià)格向下空間可能不大；鑫欏資訊則認(rèn)為，碳酸鋰本月底有望止跌。

此外，記者在藏格礦業(yè)（000408.SZ）的投資者交流互動(dòng)平臺(tái)上，看到了一則富有詩(shī)意的回復(fù)，言語(yǔ)中盡顯對(duì)未來(lái)新能源汽車市場(chǎng)的信心。

“‘雁去雁歸雁不散，潮起潮落潮不眠’，新能源汽車崛起勢(shì)不可擋，作為動(dòng)力電池核心原材料之鋰需求仍會(huì)保持旺盛之態(tài)勢(shì)，‘待到山花爛漫時(shí)，她（它）在叢中笑’”。藏格礦業(yè)董秘李瑞雪如此寫道。

（本文中王偉為化名。）

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