全球熱頭條丨機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)特高壓建設(shè)有望提速，哪些概念龍頭聞聲上漲？

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2月27日開盤，特高壓、電網(wǎng)設(shè)備板塊走強(qiáng)，三變科技(002112.SZ)盤中再次收獲漲停，揚(yáng)電科技(301012.SZ)、江蘇華辰(603097.SH)等領(lǐng)漲。三變科技從2月20日至今漲幅已超60%，公司是特高壓、電網(wǎng)設(shè)備概念股，預(yù)計(jì)2022年扭虧為盈。在三變科技股價堅(jiān)挺的背后，不僅有業(yè)績向好的因素，或也透露出行業(yè)的景氣度有所回暖。

特高壓項(xiàng)目密集開工

2023年以來，多地密集開工特高壓項(xiàng)目，行業(yè)發(fā)展步入快車道。2月16日，我國首個進(jìn)入川藏高原腹地特高壓工程開建，建成后，每年可向華中地區(qū)輸送來自川藏高原的清潔電能近400億千瓦時。近日，國家電網(wǎng)金上-湖北±800千伏特高壓直流輸電工程日前正式開工建設(shè)。據(jù)悉，這是目前世界海拔最高的特高壓直流輸電工程，計(jì)劃2025年建成投運(yùn)。

除以上典型項(xiàng)目外，目前多個特高壓項(xiàng)目已列入2023年重點(diǎn)推進(jìn)名單。據(jù)2023年能源工作會議和國家電網(wǎng)2023年工作會議介紹，將駐馬店-武漢、武漢-南昌、張北-勝利、川渝特高壓工程以及隴東-山東、寧夏-湖南等項(xiàng)目納入重點(diǎn)推進(jìn)名單，2023年-2024年本輪特高壓建設(shè)有望迎來第一階段的密集核準(zhǔn)、招標(biāo)期。值得一提的是，國家電網(wǎng)董事長辛保安表示，2023年電網(wǎng)投資將超過5200億元，再創(chuàng)歷史新高。

特高壓的另一個利好與新型電力系統(tǒng)發(fā)展有關(guān)。2023年1月，國家能源局就《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(征求意見稿)》公開征求意見，制定了新型電力系統(tǒng)“三步走”發(fā)展路徑，并提出建設(shè)新型電力系統(tǒng)的總體架構(gòu)和重點(diǎn)任務(wù)。

民生證券最新觀點(diǎn)認(rèn)為，為匹配新型電力系統(tǒng)建設(shè)，源網(wǎng)荷儲多要素協(xié)同互動為重要途徑，特高壓工程和配電網(wǎng)智能化改造將提速。特高壓產(chǎn)業(yè)鏈上下游有望高度受益。“十四五”規(guī)劃投資將向配網(wǎng)側(cè)傾斜，投資占比有望提升至60%以上。上海證券也持類似觀點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為“十四五”后半程電網(wǎng)投資有望加速，特高壓作為新型電力系統(tǒng)的重要支撐，將是電網(wǎng)投資的重要方向。

中信證券則給出了特高壓建設(shè)的預(yù)計(jì)規(guī)模，該機(jī)構(gòu)表示，特高壓建設(shè)有望在2023年迎來全年提速，預(yù)計(jì)2023-2024年有望釋放特高壓投資約1500億-1600億元。

特高壓龍頭發(fā)展空間巨大

業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前，在國家級特高壓項(xiàng)目建設(shè)帶動下，我國特高壓產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展。國內(nèi)企業(yè)已能自主提供三大特高壓實(shí)驗(yàn)工程所需幾乎全部設(shè)備，設(shè)備國產(chǎn)化率達(dá)到91%。在特高壓項(xiàng)目密集開工，投資規(guī)模再創(chuàng)歷史新高的情況下，哪些上市公司值得關(guān)注？

$特變電工(600089)$：公司主營業(yè)務(wù)包括輸變電業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)及能源業(yè)務(wù)，公司主導(dǎo)承擔(dān)了我國多項(xiàng)重大技術(shù)裝備攻關(guān)課題及國家重大裝備制造業(yè)振興國產(chǎn)首臺（套）產(chǎn)品的研制任務(wù)，先后完成了±1100kV和±800kV換流變壓器出線裝置樣機(jī)的研發(fā)，成功研制±800kV干式直流套管并在青海—河南特高壓直流工程掛網(wǎng)運(yùn)行，打破了特高壓直流換流變壓器套管、出線裝置等核心組部件依賴進(jìn)口的局面，并在特高壓直流裝備研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。官網(wǎng)顯示，公司產(chǎn)品應(yīng)用于向家壩-上海、云南-廣東、晉東南-南陽-荊門、淮南-浙北-上海等多個國家重點(diǎn)工程，在我國特高壓交流工程領(lǐng)域承擔(dān)了30%的主設(shè)備供貨任務(wù)。

$許繼電氣(000400)$：公司核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品覆蓋電力系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)，積極參與國家重大工程建設(shè)，先后為特高壓智能電網(wǎng)建設(shè)、長江三峽工程及核電建設(shè)、高速鐵路建設(shè)、電動汽車推廣應(yīng)用、智慧城市建設(shè)等大型工程項(xiàng)目提供了重要的技術(shù)支撐和裝備支撐，作為民族工業(yè)走在了世界前列。天風(fēng)證券研報表示，儲能可能會為公司帶來第二增長曲線。

$國電南瑞(600406)$：公司是國內(nèi)電力系統(tǒng)及其自動化領(lǐng)域唯一能夠提供全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和一體化整體解決方案的供應(yīng)商，綜合實(shí)力國際領(lǐng)先，處于市場龍頭地位。在柔性輸電領(lǐng)域，公司的高壓大容量換流閥、直流斷路器、控制保護(hù)系統(tǒng)和電流電壓高速測量裝置等關(guān)鍵設(shè)備整體達(dá)到國際領(lǐng)先水平。

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