私募股權(quán)基金之父自殺去世 全球首創(chuàng)杠桿收購(gòu) 曾被評(píng)價(jià)為“華爾街罕見(jiàn)的好人”-全球今亮點(diǎn)

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》2月24日訊（編輯 田簫）當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月24日上午，美國(guó)億萬(wàn)富豪、私募股權(quán)投資和杠桿收購(gòu)先驅(qū)托馬斯·H·李（Thomas H. Lee），被曝死于位于曼哈頓第五大道的投資公司總部辦公室，死因?yàn)殚_(kāi)槍自殺，享年78歲。隨后，其家人在一份聲明中確認(rèn)托馬斯·H·李離世，但未說(shuō)明死因。紐約警方表示，市法醫(yī)辦公室正在確認(rèn)死因和死亡方式。

全球最早的私募股權(quán)基金創(chuàng)辦者

托馬斯·H·李出生于1944年3月27日，1965年從哈佛大學(xué)畢業(yè)，獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位。

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畢業(yè)后，他在紐約羅斯柴爾德銀行的機(jī)構(gòu)研究部門擔(dān)任分析師。一年后，他轉(zhuǎn)到波士頓第一國(guó)民銀行，1973年，他升任該行副總裁，專門負(fù)責(zé)向科技公司提供貸款。

1974年，他用繼承的15萬(wàn)美元遺產(chǎn)和哥哥的一筆貸款創(chuàng)辦了Thomas·H·Lee Partners（THL），這是全球最早的私募股權(quán)基金之一。

目前，THL仍是活躍的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。官網(wǎng)顯示，THL目前的投資重點(diǎn)在金融技術(shù)與服務(wù)、醫(yī)療保健、技術(shù)與商業(yè)解決方案三大領(lǐng)域，截至去年已經(jīng)籌集了超過(guò)340億美元的權(quán)益資本。2020年，其推出了9億美元自動(dòng)化基金，自2017年以來(lái)，THL已投資了15家自動(dòng)化領(lǐng)域的企業(yè)，包括機(jī)器人公司和流程自動(dòng)化公司，投資金額超過(guò)50億美元。

同時(shí)，李也是最早策劃杠桿收購(gòu)的人之一，即利用以被收購(gòu)資產(chǎn)價(jià)值為抵押借來(lái)的債務(wù)，為交易提供資金。他最著名的一筆交易，是1992年收購(gòu)Snapple飲料公司。當(dāng)時(shí)，他僅投入了2800萬(wàn)美元的自有資金，以1.35億美元收購(gòu)了Snapple。兩年后，Snapple的年?duì)I收從9500萬(wàn)美元提高到7.5億美元，股價(jià)上漲30多倍。李隨即以17億美元的價(jià)格將Snapple賣給了桂格燕麥公司，從中獲得了9.27億美元，約32倍的收益。

2006年，李因與公司高管意見(jiàn)不合而從THL離職，截至他離職前夕，THL共擁有120億美元的投資資金。

隨后，他成立了總部位于紐約的Lee Equity Partners，該公司創(chuàng)建的基金專注于快速增長(zhǎng)公司的小規(guī)模交易。

截至 2020 年，李通過(guò)這兩家公司在數(shù)百筆交易中投資超過(guò) 150 億美元。根據(jù)《福布斯》的數(shù)據(jù)，截至2022年，李的身價(jià)達(dá)20億美元。

“華爾街罕見(jiàn)的好人”

與當(dāng)時(shí)的大多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不同，李的投資風(fēng)格并不“冷酷無(wú)情”，他避免采用激進(jìn)的成本削減等策略來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)。

《福布斯》曾在1997年的一篇人物介紹中評(píng)價(jià)稱，“他是華爾街罕見(jiàn)的好人，也是交易行業(yè)真正的創(chuàng)新者?！?/strong>

在投資目標(biāo)上，李瞄準(zhǔn)了具有增長(zhǎng)潛力、收入在 3 億至 30 億美元之間的中型公司。他最喜歡的格言之一是，“寧愿為一家偉大的公司付出高昂的代價(jià)，也不愿以便宜的價(jià)格獲得一家馬馬虎虎的公司?！?/strong>

在這樣的標(biāo)準(zhǔn)之下，李接連收購(gòu)了總部位于俄亥俄州阿克倫的 Sterling Jewelers，該公司是現(xiàn)在歐洲最大的珠寶零售連鎖店前身；美國(guó)85年老牌保健食品商General Nutrition Cos；以及華納音樂(lè)集團(tuán)等公司。

在創(chuàng)立 Lee Equity 之后，李仍然保留了他的基本投資公式，該基金通常向一家公司投資 5000 萬(wàn)至 1.5 億美元。它投資了時(shí)裝零售商 Deb Shops，并于 2012 年將 Edelman Financial Group 私有化，并大舉押注外賣披薩連鎖店 Papa Murphy"s International。

然而，私募大佬也有“踩雷”的時(shí)候。1999 年，李牽頭收購(gòu)了北美第五大印刷商 Vertis Communications。由于經(jīng)營(yíng)不善，Vertis 于 2008 年申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。

李在THL任職的最后幾年內(nèi)，完成了對(duì)一家專門從事商品和期貨合約的金融服務(wù)公司Refco的投資。未曾預(yù)料到的是，Refco在2005年10月突然倒閉，當(dāng)時(shí)離其上市只有幾個(gè)月。THL和李作為主要投資者與高盛、瑞士信貸、美國(guó)銀行和Grant Thornton一起被列入針對(duì)Refco的集體訴訟案。