實(shí)時(shí)焦點(diǎn)：深圳寶安區(qū)將政府引導(dǎo)基金委托深創(chuàng)投運(yùn)營(yíng) 專業(yè)機(jī)構(gòu)代管引導(dǎo)基金模式會(huì)否推廣？

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》12月27日訊（編輯 田簫） 近日，深圳市寶安區(qū)與深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深創(chuàng)投集團(tuán)”）正式組建寶安引導(dǎo)基金管理有限公司，繼今年7月寶安與深創(chuàng)投集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作后，其首次將引導(dǎo)基金委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)。

按照雙方合作的規(guī)劃目標(biāo)，未來5年內(nèi)，力爭(zhēng)使寶安引導(dǎo)基金總規(guī)模達(dá)到180億元，爭(zhēng)取安排足夠比例用于市場(chǎng)化投資，聯(lián)合社會(huì)資本力爭(zhēng)撬動(dòng)基金群總規(guī)模超2000億元。

(資料圖片)

深圳創(chuàng)投力量走出廣東

作為改革開放的前沿陣地，深圳是起步較早的創(chuàng)投強(qiáng)省。深創(chuàng)投更是國(guó)內(nèi)“政府投行”的代表，截至今年5月31日，深創(chuàng)投集團(tuán)投資企業(yè)數(shù)量、投資企業(yè)上市數(shù)量均居國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)第一位。

在深圳當(dāng)?shù)赝顿Y機(jī)構(gòu)與地方引導(dǎo)基金進(jìn)行合作前，事實(shí)上，深圳創(chuàng)投力量早已走出廣東，成為其他省市熱捧的合作對(duì)象，向外地輸出引導(dǎo)基金管理模式。

今年11月底，紹興市產(chǎn)業(yè)基金委托管理協(xié)議簽約儀式在浙江紹興舉行。紹興市產(chǎn)業(yè)基金作為地方產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，委托深投控資本按市場(chǎng)化方式運(yùn)作，首期規(guī)模為150億元人民幣，是深投控資本管理的第一只地方區(qū)域性引導(dǎo)母基金。

9月，深圳市天使投資引導(dǎo)基金管理有限公司與鄭州天使母基金簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式接管鄭州天使母基金。深圳天使母基金由深圳市引導(dǎo)基金出資成立，目前規(guī)模100億元，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的天使投資類政府引導(dǎo)基金之一，鄭州天使母基金規(guī)模為50億，是落實(shí)河南省委省政府關(guān)于大力發(fā)展天使風(fēng)投行業(yè)有關(guān)規(guī)劃的具體落地措施。

值得注意是，向外輸出“深圳經(jīng)驗(yàn)”的深創(chuàng)投、深投控、深圳天使母基金皆為國(guó)資背景，實(shí)控人為深圳市國(guó)資委。

鯨平臺(tái)專家、方融科技高級(jí)工程師周迪對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，作為創(chuàng)投強(qiáng)省，深圳的引導(dǎo)基金在此前的實(shí)踐中積累了不少經(jīng)驗(yàn)，也培育了一大批專業(yè)團(tuán)隊(duì)，對(duì)于新成立的引導(dǎo)基金而言無疑具有借鑒意義。與其他省市引導(dǎo)基金的合作避免了團(tuán)隊(duì)人才資源浪費(fèi)，能讓機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)更好的配置，持續(xù)良性發(fā)展。此外，還能夠在兩個(gè)區(qū)域間實(shí)現(xiàn)資源協(xié)同，進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

“管家模式”能否推廣？

不僅是深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)加快“走出去”的步伐，今年以來，由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)托管政府引導(dǎo)基金的“管家模式”頻繁出現(xiàn)。

今年2月，剛剛揭牌成立的100億元的海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金，由銀河證券私募股權(quán)投資全資子公司銀河創(chuàng)新資本擔(dān)任管理人；

同月，河南投資集團(tuán)委托匯融基金管理公司作為基金管理人，引入元禾辰坤作為共同合伙人，合作設(shè)立河南省創(chuàng)投引導(dǎo)基金；

7月，財(cái)通證券宣布成功中標(biāo)臨海100億元產(chǎn)業(yè)母基金管理人。臨海市產(chǎn)業(yè)母基金成立于2021年12月，是由臨海市政府設(shè)立的具有政策性和引導(dǎo)性、同時(shí)兼顧效益性的基金。

上述專家周迪表示，市場(chǎng)化程度不高是不少地方政府引導(dǎo)基金的“短板”，有的地方政府領(lǐng)導(dǎo)基金成立之后，因?yàn)楹ε绿潛p，效果沒有得到很好落實(shí)。也有的地方政府由于專業(yè)化程度不高，政府工作人員無法像專業(yè)機(jī)構(gòu)一樣對(duì)投資企業(yè)進(jìn)行判斷和評(píng)估，也出現(xiàn)了投資失敗的案例。委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)破解了這些問題，讓專業(yè)的人去做專業(yè)的事，有利于提高引導(dǎo)基金市場(chǎng)化、專業(yè)化的運(yùn)作水平，從而更好地提高資金的使用效率，將來應(yīng)該會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)得到廣泛采用。

然而，該專家亦分享了一個(gè)案例，某深圳基金在外地投資后，認(rèn)為招商承諾的“四通一平”會(huì)馬上完成，因此短期內(nèi)快速進(jìn)港，結(jié)果當(dāng)?shù)卣实陀谏钲冢斐闪顺杀纠速M(fèi)和資源損失。

他進(jìn)一步指出，各地產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)并不相同，深圳等創(chuàng)投強(qiáng)市的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)想要在異地發(fā)揮最大作用，必須先深入了解當(dāng)?shù)貥I(yè)態(tài)，熟悉當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)習(xí)慣、行政效率，而不是簡(jiǎn)單復(fù)制以往經(jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞： 專業(yè)機(jī)構(gòu)