4股漲停！食品飲料行業(yè)基本面明顯改善，北向資金持續(xù)加倉

12月21日，食品飲料板塊迎來反彈。益客食品（301116.SZ）漲幅超過10%，麥趣爾（002719.SZ）、桂發(fā)祥（002820.SZ）、煌上煌（002695.SZ）、好想你（002582.SZ）實(shí)現(xiàn)漲停，青海春天（600381.SH）、祖名股份（003030.SZ）等個(gè)股紛紛跟漲。

【資料圖】

食品飲料行業(yè)基本面改善

近兩年來，受疫情的影響，食品飲料行業(yè)的估值受到比較嚴(yán)重的壓制。從估值來看，截至12月21日午間，食品飲料行業(yè)的最新動態(tài)市盈率為31.36倍，而今年1月4日高點(diǎn)時(shí)，食品飲料行業(yè)的動態(tài)市盈率為45.39倍。目前來看，食品飲料板塊的估值已經(jīng)處于相對歷史低位。

隨著疫情防控措施的調(diào)整優(yōu)化，日常出行回歸正常化，線下的很多消費(fèi)場景也不再受到限制，人們的消費(fèi)意愿得到進(jìn)一步加強(qiáng)。

與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長將帶動居民收入的提升，消費(fèi)能力得到加強(qiáng)，拉動消費(fèi)的積極因素都在發(fā)揮作用。這將促進(jìn)食品飲料行業(yè)的需求回升，帶動相關(guān)企業(yè)的業(yè)績增長。此外，食品飲料成本端的產(chǎn)品價(jià)格下降，也將進(jìn)一步增厚食品飲料企業(yè)的業(yè)績。

相關(guān)企業(yè)積極應(yīng)對疫情

面對疫情的沖擊，食品飲料企業(yè)采取積極措施加以應(yīng)對。在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，大多數(shù)公司都保持了穩(wěn)定增長的業(yè)績。

首先來看龍頭企業(yè)貴州茅臺（6000519.SH），公司擬投資155.16億元建設(shè)茅臺酒“十四五”技改建設(shè)項(xiàng)目，建成后可新增茅臺酒實(shí)際產(chǎn)能約1.98萬噸/年，儲酒能力約8.47萬噸，這將為該公司的長遠(yuǎn)發(fā)展打開成長空間。

作為酒企龍頭，貴州茅臺的業(yè)績長期穩(wěn)定。公司以i茅臺作為營銷體制、價(jià)格體系和產(chǎn)品體系改革的樞紐，未來將進(jìn)一步深化改革進(jìn)程。開源證券認(rèn)為，貴州茅臺此輪周期積蓄的潛力進(jìn)入釋放期。

另一家酒企山西汾酒（600809.SH）同樣業(yè)績穩(wěn)定，今年三季度業(yè)績保持穩(wěn)定增長，全年?duì)I銷工作以穩(wěn)為主，回款較為順暢，產(chǎn)品庫存處于低位，預(yù)計(jì)今年下半年?duì)I收環(huán)比提速。公司在山西市場步入穩(wěn)定期，繼續(xù)深入推進(jìn)全國市場。公司在多價(jià)格帶持續(xù)發(fā)力，目前已在次高端、千元價(jià)格帶形成一定的市場競爭力。

在疫情反復(fù)的背景下，中炬高新（600872.SH）積極調(diào)整渠道秩序，在保證渠道合理庫存的基礎(chǔ)上，公司持續(xù)進(jìn)行渠道精耕，待2023年外部環(huán)境轉(zhuǎn)暖后，公司極有可能實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的增長。此外，股權(quán)結(jié)構(gòu)改善后將對股價(jià)起到催化作用，未來可以持續(xù)看好。

好想你主要從事紅棗、凍干產(chǎn)品、堅(jiān)果、果干等健康食品的研發(fā)、采購、生產(chǎn)和銷售。未來，公司將借助健康食品全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，順應(yīng)消費(fèi)升級和食品安全需求，主攻高端健康食品。公司近日在互動平臺表示，現(xiàn)在正處于公司生產(chǎn)銷售旺季。

北向資金長期看好

事實(shí)上，對于食品飲料板塊的看好，資金的態(tài)度一直是非常明確的。被稱為市場中“最聰明的資金”北向資金，持有倉位占比最高的就是食品飲料板塊，也說明其對該板塊的長期看好。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，北向資金持倉市值前五行業(yè)分別為食品飲料、電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物、銀行、化工，持有這五大行業(yè)占持倉總市值的50.01%。

截至12月20日收盤，北向資金持有食品飲料的市值為3096.53億元，持倉比例為14.03%，較20交易日前增長了6.26%。

當(dāng)日，食品飲料板塊獲得北向資金凈買入金額居首，金額為28.34億元。銀行、休閑服務(wù)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)緊隨其后，分別獲得凈買入金額3.79億元、3.41億元、2.88億元。可以看出，銀行等行業(yè)的買入凈額與食品飲料板塊完全不是一個(gè)量級。

中泰證券表示，短期的消費(fèi)不景氣更多是疫情導(dǎo)致的消費(fèi)信心下降，而非消費(fèi)力，中長期消費(fèi)能力依然可以看好。最具成長確定性的還是白酒等行業(yè)，次高端白酒、復(fù)合調(diào)味品、預(yù)制菜、啤酒、鹵制品等有望迎來高增長。展望2023年，食品飲料行業(yè)，“陽氣”當(dāng)升！

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關(guān)鍵詞： 食品飲料