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天天精選!逸飛激光回復(fù)科創(chuàng)板首輪問詢:圓柱電池發(fā)展帶動(dòng)業(yè)績(jī)提升 寧德時(shí)代為去年第一大客戶


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《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》9月19日訊(記者 曾樂),近日,上交所官網(wǎng)顯示,武漢逸飛激光股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱:逸飛激光)披露了科創(chuàng)板IPO首輪問詢回復(fù)。 招股書顯示,逸飛激光主營(yíng)業(yè)務(wù)為精密激光加工智能裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品包括:鋰電池電芯自動(dòng)裝配線、模組/PACK自動(dòng)裝配線等自動(dòng)化產(chǎn)線及各類精密激光加工智能化專機(jī),應(yīng)用于鋰電池、家電廚衛(wèi)和裝配式建筑等行業(yè)。其中,鋰電設(shè)備收入占比較高。 《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到,在首輪問詢中,上交所主要關(guān)注逸飛激光銷售與主要客戶、債務(wù)重組、核心技術(shù)、成本與毛利率、應(yīng)收賬款與合同資產(chǎn)等20個(gè)問題。其中,逸飛激光在招股書中業(yè)務(wù)與技術(shù)章節(jié)就其所處行業(yè)的相關(guān)信息未聚焦細(xì)分行業(yè),暴露出該公司披露針對(duì)性不強(qiáng)的問題。 ▍電池廠商布局圓柱電池,帶動(dòng)其核心產(chǎn)品業(yè)績(jī)提升根據(jù)招股書披露,2019年至2021年,逸飛激光營(yíng)業(yè)收入分別為:1.20億元、1.99億元、3.97億元;凈利潤(rùn)分別為:-0.15億元、0.12億元、0.42億元。 逸飛激光在首輪問詢中表示,2022年上半年,該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1.83億元,同比增長(zhǎng) 0.70億元,增幅為62.14%。這主要由于行業(yè)內(nèi)鋰電池廠家紛紛布局圓柱電池,其核心技術(shù)產(chǎn)品圓柱電芯專機(jī)銷售收大幅提升,且模組/PACK 裝配線、方形電芯裝配線業(yè)務(wù)收入也實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 報(bào)告期各期,逸飛激光綜合毛利率分別為32.50%、29.56%、31.76%,存在波動(dòng)情況;且該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率低于同行業(yè)可比公司毛利率平均值。 《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到,上述情況在今年上半年得到一定好轉(zhuǎn)。根據(jù)逸飛激光在首輪問詢中披露,2022年上半年,該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為33.96%,同比提升5.79個(gè)百分點(diǎn)。主要由于其圓柱電芯裝配線和模組/PACK裝配線毛利率均同比上升,毛利率較高的智能化專機(jī)產(chǎn)品收入占比及毛利率均有所提升。 報(bào)告期內(nèi),逸飛激光主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定。其中,精密激光加工智能裝備收入(含自動(dòng)化產(chǎn)線、智能化專機(jī))占比均超90%,為其主要收入來源。 當(dāng)前,不少企業(yè)正探索大圓柱電池的各式結(jié)構(gòu),嘗試在成本、性能、量產(chǎn)效率之間實(shí)現(xiàn)最佳平衡,因而出現(xiàn)了多種對(duì)應(yīng)于不同工藝路徑的電池結(jié)構(gòu)。 “盡快實(shí)現(xiàn)高效率、高質(zhì)量、高安全、低成本的大規(guī)模生產(chǎn),是現(xiàn)階段大圓柱電池產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵點(diǎn)之一。其中,電芯裝配段的系列工序成為大圓柱電池生產(chǎn)工藝中的核心關(guān)鍵點(diǎn),包括:卷繞、極耳整形、焊接、封口等環(huán)節(jié)?!庇袠I(yè)內(nèi)人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示。 在鋰電池制造領(lǐng)域,逸飛激光通過自主研發(fā)的全極耳集流體無損成型技術(shù)、集流體激光焊接技術(shù)和殼蓋自動(dòng)化裝配技術(shù),開發(fā)出圓柱全極耳電芯裝配系列設(shè)備。 截至目前,逸飛激光在鋰電池領(lǐng)域主要客戶包括:寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、鵬輝能源、駱駝股份、捷威動(dòng)力、多氟多、珠海冠宇、博力威、ATL、比亞迪、蔚來、小鵬汽車、印度 TATA、派能科技、華友鈷業(yè)、TTI、格林美等。 但需要注意的是,由于逸飛激光產(chǎn)品為非標(biāo)自動(dòng)化設(shè)備,存在著因定制化需求不同,同款設(shè)備毛利率存在差異的情況。 另?yè)?jù)逸飛激光在首輪問詢中回復(fù)表示,截至今年7月底,該公司已發(fā)貨的在手訂單合同金額約為2.78億元,未發(fā)貨的在手訂單合同金額約為4.35億元,總計(jì)約為7.13億元。 此次IPO,逸飛激光擬募資4.67億元。其中,2.72億元用于鋰電激光智造裝備三期基地項(xiàng)目、0.95億元用于精密激光焊接與智能化裝備工程研究中心建設(shè)項(xiàng)目,剩余募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。 ▍前五大客戶變動(dòng)頻繁,寧德時(shí)代為其去年第一大客戶《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到,報(bào)告期各期,逸飛激光前五大客戶銷售收入占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為69.79%、85.56%、69.96%,客戶集中度較高。 除客戶集中度較高外,逸飛激光還存在著前五大客戶變動(dòng)頻繁的情況。僅在2019年至2021年期間,便有12家企業(yè)出現(xiàn)在逸飛激光的前五大客戶名單中。 需要注意的是,2019年、2020年,逸飛激光的第一大客戶均為國(guó)軒高科,占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為:28.90%、64.30%。2021年,逸飛激光的第一大客戶為寧德時(shí)代,占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例為47.02%;而國(guó)軒高科當(dāng)年并未出現(xiàn)在逸飛激光前五大客戶名單中。 上述情況也受到了上交所的關(guān)注。在首輪問詢中,上交所要求逸飛激光說明與各期前五大客戶建立合作的背景、客戶具體開拓方式及過程、認(rèn)證過程、周期、具體關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn);并問及多家企業(yè)成立短時(shí)間內(nèi)即與逸飛激光建立合作的原因。 對(duì)此,逸飛激光方面在首輪問詢中回復(fù)稱,“認(rèn)證過程并無固定周期,主要由下游客戶的生產(chǎn)采購(gòu)計(jì)劃及供應(yīng)商產(chǎn)品技術(shù)成熟度決定。”該公司表示,報(bào)告期內(nèi),山西東閎盛能科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱:東閎盛能)、沃優(yōu)能新能源科技(深圳)有限公司(以下簡(jiǎn)稱:沃優(yōu)能)為其產(chǎn)品的終端客戶;除江蘇遠(yuǎn)隆供應(yīng)鏈管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱:江蘇遠(yuǎn)?。┩?,非終端客戶收入金額較小,占比低,且均已實(shí)現(xiàn)最終銷售。 針對(duì)上述情況,《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者試圖向逸飛激光方面了解更多細(xì)節(jié),但截至發(fā)稿尚未獲得回應(yīng)。 從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,截至招股說明書簽署日,逸飛激光董事長(zhǎng)、總經(jīng)理吳軒通過直接、間接的方式合計(jì)控制該公司有表決權(quán)股份的比例為50.69%,為其控股股東、實(shí)際控制人。除吳軒外,直接或間接持有逸飛激光5%以上股份的股東包括:逸揚(yáng)興能、怡珀新能源。 此外,逸飛激光最近一年內(nèi)新增6名股東,分別為:湖州潺智、合肥軒一、中珈資本、博力威、共青城逸揚(yáng)、共青城逸興。

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