“固收+”基金再現(xiàn)爆款 熱度持續(xù)性需看多重因素

本報(bào)記者 昌校宇 見習(xí)記者 方凌晨

(相關(guān)資料圖)

爆款基金再現(xiàn)。8月2日，永贏基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“永贏基金”）發(fā)布公告稱，旗下二級(jí)債基永贏匠心增利債券型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“永贏匠心增利債券”）募集期間A/C份額合計(jì)凈認(rèn)購(gòu)金額達(dá)26.74億元，該募集規(guī)模位居2023年二級(jí)債基發(fā)行規(guī)模的第六位。

受逆向投資者關(guān)注

永贏匠心增利債券是一款定位低波“固收+”的基金，由行業(yè)老將永贏基金副總經(jīng)理李永興掌舵。

“作為‘固收+’基金，尤其是股債兼?zhèn)涞亩?jí)債基，同時(shí)考驗(yàn)著基金公司股票及債券的整體投資能力。”永贏基金表示，永贏基金作為一家銀行系基金公司，向來以嚴(yán)風(fēng)控著稱，秉持讓客戶資產(chǎn)穩(wěn)健增值的原則，打造了嚴(yán)格的階梯回撤控制體系及行業(yè)領(lǐng)先的牽星固收投研系統(tǒng)，并根據(jù)量化測(cè)算限制各產(chǎn)品規(guī)模上限，多只產(chǎn)品長(zhǎng)期限購(gòu)，追求實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量穩(wěn)步發(fā)展。

受訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，爆款基金再現(xiàn)一定程度上說明市場(chǎng)對(duì)“固收+”基金的認(rèn)可，這或許是“情緒底”落地的前兆。

在近段時(shí)間持續(xù)震蕩的市場(chǎng)行情下，兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)的“固收+”策略基金受到不少逆向投資者的關(guān)注。7月份以來，已有廣發(fā)集軒債券型證券投資基金、嘉實(shí)同舟債券型證券投資基金、興證全球招益?zhèn)妥C券投資基金、華安灃信債券型證券投資基金等4只產(chǎn)品募集規(guī)模超10億元。其中，由廣發(fā)基金管理有限公司知名基金經(jīng)理張雪擔(dān)綱投資的廣發(fā)集軒債券尤為突出，募集規(guī)模達(dá)67.47億元。

長(zhǎng)期發(fā)展空間可期

談及當(dāng)前是否為投資布局“固收+”基金的較好時(shí)機(jī)，嘉實(shí)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“嘉實(shí)基金”）相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“站在當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，中長(zhǎng)端利率獲取資本利得的機(jī)會(huì)不大，信用票息策略為主；方向上主要看好城投債和銀行次級(jí)債因利差收窄、收益率下行帶來的投資機(jī)會(huì)，優(yōu)先考慮中性久期債券。經(jīng)過調(diào)整后，權(quán)益的性價(jià)比相對(duì)占優(yōu)，股票資產(chǎn)估值仍處于低位，未來或具備很好的投資機(jī)會(huì)。”

上述嘉實(shí)基金相關(guān)人士認(rèn)為，“固收+”基金屬于攻守兼?zhèn)涞钠贩N，按照規(guī)定權(quán)益投資比例在10%至30%，因此后續(xù)發(fā)行熱度能否持續(xù)攀升，跟債市走向、權(quán)益市場(chǎng)能否持續(xù)向好、投資情緒能否持續(xù)回升等密切相關(guān)。整體來看，隨著利率持續(xù)下行、理財(cái)打破剛兌，將有更多資金流入資本市場(chǎng)，“固收+”基金長(zhǎng)期發(fā)展空間可期。

在興證全球招益?zhèn)鸹鸾?jīng)理張睿看來，債券利率將在一段時(shí)間內(nèi)維持偏低位震蕩的狀態(tài)。當(dāng)前低風(fēng)險(xiǎn)偏好為市場(chǎng)主導(dǎo)，票息資產(chǎn)仍具備長(zhǎng)期需求，成為“固收+”產(chǎn)品受歡迎的重要基石。

不過，上海某大型公募基金不便具名人士則對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“從渠道端的反饋來看，‘固收+’基金還是不太好銷售，但相比權(quán)益基金稍好一些，未來市場(chǎng)熱度或還是要受權(quán)益市場(chǎng)趨勢(shì)的影響。”

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