西門子爆雷成利好？風機快速迭代累積可靠性風險 行業內卷有望緩解 全球球精選

近期，先有海外風電巨頭西門子自爆風機質量問題，后有美銀下調金風科技（002202.SZ）盈利預期，風電整機快速迭代的隱患開始浮現。

對此，國內某頭部風機企業證券部工作人員向財聯社記者表示，近年來，風機快速大型化，大兆瓦風機在可靠性上的風險相對小兆瓦產品的確在增大，不過公司采取多種措施，并計提了較高的質保費用，在目前和可預見的將來，質量問題不會影響公司業績。

西門子風機可靠性出現問題，國內企業能否幸免？業內人士對財聯社記者表示，國內企業很可能面臨同樣的局面。“西門子事件有望給行業敲響警鐘，接下來的招投標，不一定是價低者得，質量問題重要性可能升級，或降低行業內卷程度。”

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快速迭代的隱憂浮現

近日，歐洲清潔能源巨頭西門子能源披露，隨著風力渦輪機部件故障率的大幅上升，公司將產生比之前假設的更高成本，潛在的質量維修等相關成本可能超過10億歐元。公司股價在6月23日大跌超37%。

隨后，美銀發布金風科技點評報告，其中預測風機招標價格持續下行，同時毛利率持續承壓。具體預測包括：2023年和2024年陸風招標價格同比-19.3%至-22.2%，海風招標價格同比-14.5%至-21.4%。

對此，金風科技證券部工作人員向財聯社記者坦言，目前海風和陸風價格的確仍處于穩中有降的過程中，不過部分屬于大型化帶來的成本攤薄。

可靠性方面，國內某風機頭部企業相關負責人對財聯社記者表示，隨著風機大型化的加速，可靠性風險隱患增加是顯而易見的。“你能想象風機這么大的機械，這兩年迭代速度可以比肩手機嗎？以前我們一個產品可以賣10年，可靠性不斷驗證，現在一年一迭代，可靠性風險肯定增加。”

不過，金風科技證券部工作人員卻表示，公司成立了技術平臺，進行完善的質量驗證后才會將產品進行商業交付，并且計提了較高的質保金用于運維，在目前和可預測的將來，不擔心質量問題。

給行業敲響警鐘內卷或緩解

財聯社記者注意到，自搶裝潮結束后，風電整機價格便直線下跌。今年2月，蒙能集團4個風電項目集中開標，其中一項目第一中標候選人的報價為1460元/kW（含塔筒），創下了風機價格新低。

“國內風機企業卷的厲害，特別是整機環節。”前述業內人士表示，原材料成本下降、大容量機組的廣泛應用，以及整機企業競爭的加劇，是風機報價走低的主要因素。

該人士認為，西門子歌美颯產品可靠性事件，從整體而言，對國內風電行業或許是一個利好消息，接下來產品迭代可能不會那么卷了。

雖然在整機環節行業競爭仍然激烈，但行業集中度與過往相比，有所提升。金風科技、運達股份（300772.SZ）等公司證券部工作人員表示，近來，幾大頭部廠商的市場份額有一定程度的提高。

CWEA的數據統計，2021年中國風電市場排名前五廠商的市場份額合計為69.3%。2023年Q1，整機商遠景能源、明陽智能（601615.SH）、金風科技、三一重能（688349.SH）位列前四，中標規模分別為3.9GW、2.8GW、2.8GW、2.7GW，占比分別為22.5%、16.4%、15.9%、15.7%，合計超過70%，顯示頭部廠商市場份額有所提升。

（文章來源：財聯社）

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