多家銀行收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)專(zhuān)家 保護(hù)投資者權(quán)益

多份通告的密集出爐，傳遞了貴金屬加速收緊的投資信號(hào)。

近日，金價(jià)持續(xù)下跌，不少想抄底的投資者發(fā)現(xiàn)，銀行的貴金屬交易收緊了。工行、建行相繼宣布暫停賬戶(hù)貴金屬業(yè)務(wù)黃金、白銀的買(mǎi)入、轉(zhuǎn)換交易及定投計(jì)劃的設(shè)置與變更。今年以來(lái)，還有華夏銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行等多家銀行收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)。

那么，為何多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)?未來(lái)貴金屬市場(chǎng)會(huì)如何表現(xiàn)，專(zhuān)家對(duì)此怎么看?

多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)

貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)、金銀價(jià)格下跌與銀行收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)相關(guān)。

國(guó)際金價(jià)在今年3月創(chuàng)下高點(diǎn)，之后一路下跌，今年二季度以來(lái)，貴金屬價(jià)格震蕩下探。時(shí)至7月，金價(jià)圍繞1700美元/盎司附近波動(dòng)，并創(chuàng)下近十個(gè)月價(jià)格新低。

另外，2022年7月6日，上海黃金交易所發(fā)布的《關(guān)于做好近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的通知》提到，近期受?chē)?guó)際因素影響，全球大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯加劇。上海黃金交易所提醒各會(huì)員單位提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，做細(xì)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉(cāng)位，理性投資。

為順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，建設(shè)銀行、工商銀行近期發(fā)布關(guān)于調(diào)整個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)的公告。除了建設(shè)銀行、工商銀行之外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，還包括華夏銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行等多家銀行收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)。

2022年5月5日，華夏銀行發(fā)布公告表示，將對(duì)代理個(gè)人客戶(hù)貴金屬交易業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，包括2022年5月12日收盤(pán)后全渠道暫停代理個(gè)人客戶(hù)上海黃金交易所貴金屬現(xiàn)貨延期開(kāi)倉(cāng)和現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)買(mǎi)入交易、上調(diào)Au(T+D)等合約保證金比例。

2022年6月7日，興業(yè)銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行將對(duì)代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，自2022年7月15日15點(diǎn)30分收市后起，關(guān)閉個(gè)人客戶(hù)延期合約開(kāi)倉(cāng)、現(xiàn)貨合約買(mǎi)入功能，延期合約平倉(cāng)、現(xiàn)貨合約賣(mài)出功能不受影響，客戶(hù)出入金功能不受影響。

關(guān)于調(diào)整個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)的原因，多家銀行在公告中提到，近期貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)加大，為保護(hù)投資者權(quán)益，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，商業(yè)銀行收緊貴金屬等業(yè)務(wù)，主要是為了降低交易活動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益。

黃金走勢(shì)前景不明

4月以來(lái)，國(guó)際金價(jià)接連下挫，當(dāng)前在1710美元/盎司左右，較年內(nèi)高點(diǎn)2078美元/盎司最大跌幅近20%。白銀、鉑金、鈀金則出現(xiàn)更大程度下跌。

“考慮到國(guó)際大宗商品市場(chǎng)不確定性較大，對(duì)于有持倉(cāng)余額的客戶(hù)，建議謹(jǐn)慎控制持倉(cāng)規(guī)模，注意防控自身風(fēng)險(xiǎn)。”工商銀行此前在公告中提醒投資者防范風(fēng)險(xiǎn)，這也是多家銀行調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)的原因。

建設(shè)銀行在公告中表示，目前來(lái)看，貴金屬市場(chǎng)前景復(fù)雜，對(duì)于投資者而言潛在風(fēng)險(xiǎn)加大，在吸取中行原油寶事件的投資教訓(xùn)后，銀行加強(qiáng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管控，是出于保護(hù)投資者的目的。由于近期貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)加大，此舉是為了順應(yīng)市場(chǎng)變化，保護(hù)投資者利益。

2022年7月6日，上海黃金交易所發(fā)布的《關(guān)于做好近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的通知》提到，近期受?chē)?guó)際因素影響，全球大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯加劇。上海黃金交易所提醒各會(huì)員單位提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，做細(xì)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉(cāng)位，理性投資。

中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英稱(chēng)，之前商業(yè)銀行貴金屬交易開(kāi)倉(cāng)受限，保證金提高，各家銀行出臺(tái)了政策暫停貴金屬交易。實(shí)際上，這也是商業(yè)銀行進(jìn)一步規(guī)范化，銀保監(jiān)會(huì)規(guī)范商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的一個(gè)重要舉措，讓商業(yè)銀行未來(lái)聚焦到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸或其他業(yè)務(wù)當(dāng)中，減少商業(yè)銀行的金融衍生品投資業(yè)務(wù)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

華泰期貨在研報(bào)中指出，能源的緊俏問(wèn)題在未來(lái)仍將持續(xù)干擾歐洲經(jīng)濟(jì)，這有可能會(huì)使得歐元的走勢(shì)難以形成持續(xù)走強(qiáng)，從而繼續(xù)令美元維持強(qiáng)勢(shì)，在此過(guò)程中貴金屬價(jià)格仍然以震蕩為主，目前單邊操作建議觀望，可以嘗試逢低做多金銀比價(jià)。

弘業(yè)期貨研究所7月21日發(fā)布的研報(bào)指出，雖然近期通脹延續(xù)走強(qiáng)，但是流動(dòng)性緊縮的過(guò)程中，市場(chǎng)展現(xiàn)出對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)較強(qiáng)的擔(dān)憂(yōu)，貴金屬與其他大宗一同存在下行的風(fēng)險(xiǎn)。從期現(xiàn)貨持有量可以看出，投資者對(duì)于貴金屬未來(lái)也持悲觀態(tài)度。短期貴金屬維持偏弱判斷。

專(zhuān)家：降低交易活動(dòng)潛在風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析稱(chēng)，結(jié)合以往案例，近期部分銀行收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)主要還是出于防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

關(guān)于銀行收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，調(diào)整該項(xiàng)業(yè)務(wù)，一方面，導(dǎo)致部分相關(guān)業(yè)務(wù)新開(kāi)戶(hù)受限，如調(diào)整手續(xù)費(fèi)等近導(dǎo)致部分客戶(hù)交易成本上升等;另一方面，部分銀行根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)變化，采取暫時(shí)收緊措施，也是向市場(chǎng)釋放短期相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能在加大。這將有助于為部分業(yè)務(wù)交易降溫。

周茂華表示，目前部分銀行根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)相關(guān)交易業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，屬于正常業(yè)務(wù)調(diào)整，但并不意味著相關(guān)業(yè)務(wù)永遠(yuǎn)關(guān)閉，預(yù)計(jì)在貴金屬市場(chǎng)行情趨于明朗情況下，部分銀行有望重新調(diào)整業(yè)務(wù)。

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清曾在2021年陸家嘴論壇上曾公開(kāi)表示，金融衍生品價(jià)格波動(dòng)大，影響因素廣，對(duì)投資者的專(zhuān)業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力具有很高要求，“普通個(gè)人投資者參與其中，無(wú)異于變相賭博，損失的結(jié)果早已注定。”

近日，工商銀行公告，考慮到國(guó)際大宗商品市場(chǎng)不確定性較大，對(duì)于有持倉(cāng)余額的客戶(hù)，建議投資者謹(jǐn)慎控制持倉(cāng)規(guī)模，注意防控自身風(fēng)險(xiǎn)。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示，近段時(shí)間來(lái)，受多種復(fù)雜因素影響，國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈震蕩，貴金屬及大宗商品價(jià)格波動(dòng)較大，交易風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。投資者應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到，包括黃金在內(nèi)的貴金屬價(jià)格并非只漲不跌，不是一成不變的“避險(xiǎn)工具”。投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注國(guó)際金融市場(chǎng)變化，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，適當(dāng)調(diào)整投資倉(cāng)位，更有效地防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 貴金屬交易 復(fù)旦大學(xué) 金融市場(chǎng) 大宗商品