研報(bào)掘金丨海通證券：中國中鐵Q2業(yè)績提速，期待后續(xù)礦產(chǎn)資源收入轉(zhuǎn)化

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海通證券研報(bào)指出，中國中鐵(601390.SH)Q2單季業(yè)績提速，經(jīng)營現(xiàn)金流有所好轉(zhuǎn)。基建、房建新簽快速增長，地產(chǎn)銷售額高增67%，期待后續(xù)礦產(chǎn)資源收入轉(zhuǎn)化。該行給予23年6-7倍市盈率，合理價(jià)值區(qū)間8.64-10.08元，維持“優(yōu)于大市”評級。
2023H1公司新簽合同12737.5億元，同增5.1%，其中境內(nèi)、境外分別新簽11893.9、843.6億元，分別同增5.1%、5.7%。截至2023H1，公司保有礦產(chǎn)資源儲量中，銅約758萬噸、鈷約59萬噸、鉬約63萬噸，在國內(nèi)同行業(yè)處于領(lǐng)先地位。2023H1公司資源利用業(yè)務(wù)新簽117.8億元，高增67.3%，為上半年資源利用收入的3.12倍，期待后續(xù)收入轉(zhuǎn)化。

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