研報掘金丨浙商證券：首予南都電源“買入”評級，目標價22.5元

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格隆匯8月2日丨浙商證券(601878)1日研報指出，南都電源(300068)(300068.SZ)是全球領先的儲能解決方案供應商，打造國內外儲能項目標桿，獲單及產能擴張有望保障未來業績高增。預計2023-2025年公司歸母凈利潤為8.12、12.58、18.08億元，對應EPS分別為0.94、1.45、2.09元/股，當前股價對應的 PE 分別為18、12、8倍。選取從事儲能業務的陽光電源(300274)、派能科技、科陸電子(002121)和億緯鋰能(300014)作為可比公司，2023-2025年同行業平均PE分別為24、15、11倍。綜合考慮公司的業績成長性及安全邊際，該行給予公司2023年24倍PE，對應目標市值195億元，目標價22.5元/股，上漲空間28%。首次覆蓋，給予“買入”評級。

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